O que fazer para investir em ações de energia neste momento? Segundo a analista Larissa Quaresma, responsável pela carteira mensal da Empiricus Research, a Empiricus 10 Ideias, a hora de apostar em ações elétricas é agora, e duas empresas se destacam para o mês de julho: Energisa (ENGI11) e Eletrobras (ELET6). Nem Cemig (CMIG4) nem Taesa (TAEE11) fazem parte da recomendação atual, apesar de serem grandes nomes do setor.

Por que investir em ações de elétricas como Energisa e Eletrobras agora?

O setor elétrico é um dos pilares da economia brasileira, tradicionalmente conhecido por pagar bons dividendos e apresentar estabilidade mesmo em momentos de volatilidade. No entanto, o que mudou para que Larissa Quaresma substituísse Equatorial (EQTL3) por Energisa em sua carteira recomendada de julho? A resposta está na análise dos fundamentos e do momento de mercado.

A Energisa é uma companhia focada em distribuição de energia elétrica que tem mostrado sólidos indicadores operacionais e ganhos de eficiência nas distribuidoras adquiridas recentemente. Mesmo com fundamentos fortes, suas ações continuam negociando em níveis atrativos de valuation. De acordo com a analista, a Energisa oferece uma taxa interna de retorno (TIR) real de 11,5% ao ano, mostrando maior potencial que a Equatorial.

Já a Eletrobras mantém uma tese de investimento fundamentada em três pilares: a continuidade das melhorias operacionais, que deve elevar lucros e dividendos; a maior previsibilidade após o desfecho de impasses com a União; e a oportunidade de ganhos com a venda de energia, dado que grande parte do seu portfólio ainda está descontratado.

A bolsa ainda está barata: entenda o cenário para investir

Apesar do Ibovespa ter subido 15,4% no primeiro semestre de 2024 e do índice Small Caps ter avançado impressionantes 26,4% no mesmo período, a bolsa brasileira ainda oferece oportunidades para investidores que buscam ações de elétricas e outras companhias promissoras. Isso porque o múltiplo preço sobre lucro (P/L) projetado para os próximos 12 meses está em 9,1x, valor 21% inferior à média histórica dos últimos 10 anos, que é de aproximadamente 11,5x.

Essa avaliação é ainda mais precisa ao excluir do cálculo as ações da Vale (VALE3) e da Petrobras (PETR4), que são gigantes do Ibovespa e podem distorcer os números do mercado. Essa visão mais “limpa” reforça a ideia de que o mercado brasileiro está negociando com desconto.

Para o investidor interessado em ações do setor elétrico, como Energisa e Eletrobras, isso representa uma janela de oportunidade para compra com bom potencial de valorização e dividendos consistentes.

Queda da Selic: um gatilho importante para o mercado de ações

A recente elevação da taxa básica de juros para 15% ao ano pelo Copom (Comitê de Política Monetária) pode ser o último movimento do ciclo de alta, segundo sinalizações do Banco Central. O mercado agora volta suas atenções para o momento em que a Selic começará a ser reduzida.

Larissa Quaresma alerta que quem esperar o início da queda da Selic para investir pode perder o “bonde” dos melhores retornos. Isso porque grande parte da valorização das ações ocorre quando o investidor já está posicionado antes do corte, o que tende a elevar os múltiplos de mercado.

Além disso, a entrada de R$ 26 bilhões por investidores estrangeiros no primeiro semestre contrasta com a saída de R$ 27 bilhões dos investidores institucionais locais, mostrando que o fluxo pode mudar caso haja uma redução dos juros.

Composição da carteira Empiricus 10 Ideias para julho

A carteira recomendada da Empiricus para o mês é formada por 10 ações selecionadas para combinar proteção do patrimônio com geração de ganhos superiores aos índices locais, minimizando riscos. Além das elétricas Energisa e Eletrobras, o portfólio inclui companhias dos setores financeiro, exportação e consumo interno, oferecendo diversificação em setores fundamentais para a economia.

A carteira é atualizada mensalmente pela analista Larissa Quaresma, que divulga suas recomendações gratuitamente, basta informar o e-mail no site da Empiricus para receber a lista completa, inclusive com análises detalhadas de cada ação.