No mercado financeiro, as opções são uma forma de derivativo, sendo instrumentos que desempenham o papel de proteger um investimento específico ou ativo. Além disso, elas possibilitam ganhos com as oscilações de seus preços.

Conforme o objetivo do investidor, dois tipos de opções podem ser utilizados: Call e Put Option. O primeiro está relacionado à compra e o segundo à venda. Para te ajudar, neste artigo, falaremos mais sobre esse tema, explicando o que é cada um desses conceitos e como eles funcionam. Continue a leitura!

O que são Call Option e Put Option?

Ambos são tipos de contratos financeiros que concedem a um investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um valor pré-determinado, conhecido preço de exercício. Isso pode ocorrer antes da data de vencimento do contrato.

Basicamente, o investidor não faz a aquisição de uma fração de uma companhia, mas sim passa a ter o direito de comprar ou vender suas ações. Dessa forma, ele pode negociar a possibilidade investir em uma empresa no futuro, mas com o mesmo valor que ela tem hoje.

Em resumo, podemos conceituar as opções de compra (Call) e de venda (Put) como transações que fixam os valores das ações até um período determinado, momento em que o investidor tem a liberdade de escolher como agir com relação aos seus investimentos.

Como funciona uma Call Option?

No caso de uma Call Option (opção de compra), o investidor passa a ter o direito de fazer a aquisição de uma aplicação com um preço pré-estabelecido, desde que seja até sua data de vencimento. É importante ressaltar que o detentor da opção de compra não obrigação de exercê-la, principalmente se a aplicação não atingir o preço de exercício.

Quando adquire de uma Call Option, se cria a expectativa de que esse ativo possa ter seu preço aumentado futuramente. Caso isso aconteça, o proprietário dessa opção pode fazer valer seu direito de compra por um preço mais baixo.

Lembrando que a diferença entre o preço de mercado e o preço de exercício, menos o prêmio pago pela opção, representa o lucro potencial para o detentor da opção de compra.

As opções de compra são frequentemente utilizadas para especular sobre o aumento dos preços dos ativos, tanto para proteção contra movimentos desfavoráveis do mercado nos preços quanto como parte de estratégias mais complexas de investimentos.

Vantagens da Call Option

Agora que você já entendeu o que é uma Call Option e como ela funciona, veremos quais são suas principais vantagens:

  • Alavancagem: ela permite que o investidor possa controlar uma quantidade significativa de ativos, mesmo tendo um capital pequeno. Isso acontece por conta do prêmio, que proporciona alavancagem no retorno dessas aplicações.
  • Potencial de lucro: a estrutura das opções de compra permite que os investidores capturem o potencial de valorização ilimitado do ativo. Caso o preço do investimento tenha um aumento substancial, o proprietário da opção de compra pode obter um lucro considerável.
  • Proteção (Hedge): os investidores podem usar a Call Option como parte de estratégias de proteção para diminuir perdas em suas posições de portfólio em caso de movimentos negativos com relação ao preço dos ativos.
  • Flexibilidade: outra vantagem interessante é a flexibilidade. Afinal, o investidor tem a possibilidade de escolher exercer ou não exercer a opção com base nas condições do mercado. Isso permite obter um ajuste na estratégia de investimentos, conforme as mudanças do mercado acionário.

Desvantagens da Call Option

Mesmo com muitos benefícios, a opção de compra pode apresentar pontos de atenção. Por essa razão, veja algumas das principais desvantagens dessa estratégia:

  • Perda do prêmio pago: caso o preço do ativo não atinja o valor de exercício até sua data de investimento, o investidor pode perder o valor total pago pela opção de compra.
  • Prazo de validade: outra questão que exige atenção do investidor é o prazo de validade de uma Call Option. Isso porque ela tem uma vida útil limitada, e se o preço do ativo não chegar ao desejado antes do prazo, ela acaba expirando sem ter mais valor.
  • Complexidade para iniciantes: para quem está iniciando no mercado financeiro, a opção de compra pode ter um processo mais complexo, já que é preciso entender alguns termos e conhecer estratégias. Por isso, o ideal é contar com a ajuda de profissionais, como os da InvestSmart.

Como funciona uma Put Option?

Já uma Put Option (opção de venda) tem um conceito que dá o direito de seu detentor de vender um ativo pelo preço pré-determinado, também chamado de preço de exercício.

Nesse caso, ao adquirir uma opção de venda, o investidor tem a expectativa de que seu ativo tenha um preço menor no longo prazo. Se isso realmente acontecer, ele tem a opção de vender, conforme o contrato, pelo preço mais alto se comparado ao valor atualizado.

Assim como na Call Option, o detentor da opção de venda não é obrigado a exercê-la, tendo liberdade de optar por não o fazer se o preço do ativo não atingir o preço de exercício.

Vale destacar que as opções de venda são muito utilizadas como uma estratégia para proteger o investidor de possíveis quedas nos preços.

Vantagens da Put Option

As Put Options oferecem diversas vantagens para os investidores, proporcionando flexibilidade e oportunidades estratégicas em diferentes cenários de mercado. Pensando nisso, listaremos algumas delas abaixo:

  • Proteção contra queda de preços: como já citamos, as opções de venda são adquiridas e utilizadas como instrumentos de proteção a uma determinada carteira de investimentos. Afinal, caso haja queda de preço, seu proprietário pode vendê-lo a um preço mais alto, definido em contrato.
  • Flexibilidade: elas oferecem flexibilidade para os investidores ajustarem suas estratégias de investimento com base nas condições de mercado. Dessa forma, elas podem ser usadas em conjunto com outras posições para criar técnicas mais complexas.
  • Diversificação de estratégias: uma Put Option oferece aos investidores uma ferramenta extra para ajudar na diversificação das estratégias de investimentos. Isso porque ela permite a exploração de várias abordagens, que vão ao encontro dos objetivos do investidor.

Desvantagens da Put Option

Antes de pensar em incorporar uma opção de venda na sua estratégia, é imprescindível considerar os riscos que ela pode ter. Algumas das desvantagens incluem:

  • Volatilidade: uma Put Option está sujeita à volatilidade implícita, que ocorre quando mudanças inesperadas afetem o preço da opção, mesmo que o valor da aplicação esteja estável.
  • Monitoramento do ativo: investir em opções de venda é algo que necessita de um monitoramento contínuo, não apenas do mercado, mas também das condições econômicas. Dessa forma, toda e qualquer decisão precisa ser tomada com atenção ao prazo de validade.
  • Complexidade para iniciantes: assim como as opções de compra, as opções de venda podem ser complexas para investidores inexperientes. Por isso é importante compreender como funcionam as estratégias e fatores que podem afetar os preços dessas opções.

Investir em Call e Put Option é seguro?

Mesmo oferecendo perspectivas interessantes, o mercado de opções conta com riscos como qualquer outro na área de investimentos. Por isso é essencial calcular todos os passos para não perder mais do que o valor estipulado.

É preciso destacar que quanto maior for a possibilidade de lucro, maiores são os riscos envolvidos. Isso significa que, tanto de compra (Call Option) quanto de venda (Put Option), tem detalhes que precisam ser analisados com atenção.

Essas ferramentas financeiras derivativas contam com características muito específicas, que podem apresentar altos ganhos ou perdas significativas, dependendo das condições que o mercado oferecer e das decisões tomadas pelos investidores.

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Resumindo

O que é call e Put no mercado de opções?

No mercado de opções, uma Call Option confere o direito de comprar um ativo a um preço específico, enquanto uma Put Option concede o direito de vender a um preço predeterminado. 

Ambas oferecem oportunidades de lucro e riscos, permitindo aos investidores especularem sobre movimentos de preços e proteger-se contra oscilações no mercado financeiro.

Quando comprar put e call?

Uma opção de compra (Call Option) deve ser compara quando há a expectativa de que o preço de um ativo suba, com o objetivo de obter lucro. Já a compra de uma opção de venda (Put Option) é apropriada quando se antecipa uma queda nos preços, visando proteção ou ganho financeiro com a desvalorização da aplicação.

Como se define o mercado de opções?

O mercado de opções é um segmento financeiro onde investidores negociam contratos que conferem o direito, mas não a obrigação, de comprar (Call Option) ou vender (Put Option) ativos a preços específicos. 

Lembrando que, esses contratos oferecem flexibilidade para especular sobre movimentos de preços, proteger investimentos e diversificar estratégias, embora envolvam riscos e exijam compreensão por parte do investidor na tomada de decisão.