Natura (NTCO3): da trajetória empresarial às ações valiosas

Dentre as principais ações do setor de beleza e cosméticos, a Natura (NTCO3), empresa brasileira com décadas de trajetória, surge como uma das opções de investimento mais conhecidas.

Mas o que fez com que a empresa alcançasse este patamar? Qual é o histórico recente e a trajetória da Natura desde a sua fundação? 

Para responder a essas perguntas, hoje vamos conhecer um pouco mais sobre a Natura e sobre as suas ações na bolsa de valores.

História e evolução da Natura

A Natura foi fundada em 1969 por Luiz Seabra, ainda com uma pequena loja em São Paulo. A empresa começou vendendo produtos de beleza de porta em porta, com uma estratégia de promotores e revenda, focando na relação direta com o consumidor e na qualidade dos produtos.

A partir dos anos 1980, a Natura começou a adotar uma postura mais sustentável e inovadora, lançando produtos com ingredientes naturais e promovendo o uso consciente de recursos. Esse compromisso com a sustentabilidade se tornou uma característica da empresa.

A rede avançou pelo Brasil e atravessou as fronteiras para a América Latina ainda nos anos 1980. Na década de 1990, incorporou com força o tema do desenvolvimento sustentável e do uso da biodiversidade brasileira como instrumento de inovação em cosmética e de consciência sobre a Amazônia. 

Aquisições estratégicas e Expansão Global: Natura & Avon

A Natura não se contentou apenas com o mercado brasileiro. Na década de 90, o grupo iniciou sua expansão internacional, atuando nos mercados da Argentina e do Peru. Nesse período, a empresa lançou as marcas Kaiak e Ekos, que se tornaram icônicas. 

Em 2005, a Natura abriu suas primeiras lojas na Europa, ampliando ainda mais sua presença global. Em 2009, a empresa passou a ter fábricas no México, Colômbia e Argentina, alcançando a marca de 1 milhão de consultoras.

Em 2015, a Natura começou a investir em lojas físicas no Brasil e no mercado digital, ampliando sua estratégia de vendas. Três anos depois, em 2018, a companhia criou o Grupo Natura & Co. 

Em 2020, a empresa realizou uma de suas aquisições mais significativas ao comprar a Avon, consolidando-se como o quarto maior grupo de beleza do mundo e fortalecendo sua presença em mais de 100 países.

Desempenho Financeiro

Em análise recente desenvolvidos por analistas da XP Investimentos, o desempenho financeiro da Natura no primeiro trimestre de 2024 (1T24) foi misto, revelando algumas nuances importantes.

As vendas líquidas consolidadas subiram 1% ao ano (-6% em reais). Este aumento foi impulsionado pela sólida performance da Natura no Brasil (+11%) e na América Latina hispânica (+22%), compensando a fraca atuação da Avon Brasil e LatAm (-11% e -12%, respectivamente), que ainda sofre com os  impactos relacionados à Argentina.

No que diz respeito à rentabilidade, a margem bruta consolidada cresceu 0,9 pontos percentuais ao ano, com destaque para a Natura&Co LatAm (+1,7 pontos percentuais). Por outro lado, a Avon Internacional apresentou uma queda de 1,7 pontos percentuais, devido à produção de produtos da The Body Shop. O EBITDA consolidado ajustado atingiu R$ 683 milhões, com uma margem de 11,22% (+1,0 ponto percentual ao ano), refletindo a otimização da estrutura corporativa e o controle de despesas.

Apesar desses avanços, a Natura registrou um prejuízo líquido de R$ 935 milhões, impactado por R$ 624 milhões em baixas de estoque da The Body Shop, despesas financeiras mais elevadas devido aos ajustes cambiais e hiperinflacionários da Argentina e um imposto de renda mais alto. O fluxo de caixa foi de -R$ 1 bilhão, uma melhora em relação aos -R$ 1,4 bilhão no primeiro trimestre de 2023, principalmente devido à melhoria na dinâmica de fornecedores.

A gestão da empresa destaca que, apesar dos desafios, há sinais positivos como a melhora nos KPIs de cross-selling, produtividade e mix na América Latina, e a estabilização esperada da receita da Avon Brasil no segundo semestre de 2024. Além disso, os custos de transformação permaneceram estáveis e os KPIs de entrega retornaram aos níveis anteriores, embora as taxas de estoque ainda estejam acima dos níveis históricos.

O que é NTCO3? Conheça as ações da Natura & Co na bolsa de valores

A empresa é constituída como sociedade de capital aberto e as suas ações são negociadas na Bolsa de valores do Brasil, a B3, sob o código NTCO3.

Dados Financeiros:

• Valor de Mercado: R$ 20.636.299.222
• Número Total de Papéis: 1.386.848.066
• Ativos: R$ 41.646.394.000

Segmento de Listagem:

• Novo Mercado

Desempenho das Ações NTCO3

Em um recorte dos últimos 5 anos, podemos observar uma volatilidade no preço de negociação das ações Natura, sendo R$9,50 o menor valor do período, registrado em dezembro de 2022.

Por outro lado, o preço máximo por ação registrado nos últimos 5 anos foi R$58,22, em julho de 2021.

Atualmente, até o fechamento deste artigo, as ações da Natura (NTCO3) eram negociadas a R$14,86.

Dividendos Natura (NTCO3)

Como pagadora de dividendos, a Natura (NTCO3) possui um dividend yield de 4,78%. O último dividendo distribuído foi de R$0,71 por ação, pago em 19 de abril de 2024.

Confira a seguir as últimas distribuições de proventos da Natura, incluindo o valor distribuído por ação e a data de pagamento.

Prós x contras e comparação com outras empresas do setor de cosméticos

Ao comparar a Natura com outras gigantes do setor, como a L’Oréal, a empresa brasileira destaca-se pela sua forte presença na América Latina e pela abordagem sustentável. Enquanto as concorrentes focam em mercados mais maduros, a Natura aproveita o crescimento das economias emergentes e a demanda crescente por produtos mais naturais e sustentáveis.

Porém, como todo investimento, existem pontos positivos e negativos, que requerem atenção. Antes de investir em NTCO3, é importante que você esteja atento aos riscos relacionados a atuação da empresa:

• Concorrência: A necessidade de se manter competitivo em um mercado altamente dinâmico e saturado, com várias outras opções de empresa no mesmo segmento.
• Variações Cambiais: Exposição às flutuações das taxas de câmbio, que podem afetar a receita e a lucratividade.
• Mudanças nas preferências do consumidor: Risco de que mudanças nas tendências de consumo possam impactar a demanda por seus produtos.

Por outro lado, a Natura, ao longo da sua história, também tem pontos vistos como positivos:

• Liderança no Mercado: Posição sólida no setor de beleza e cosméticos, especialmente na América Latina.
• Sustentabilidade: Forte compromisso com práticas sustentáveis e uso de ingredientes naturais.
• Expansão Global: Presença em mais de 100 países, ampliada por aquisições estratégicas
• Marca Forte: Reconhecimento e confiança da marca no Brasil e internacionalmente.

Vale a pena investir nas ações da Natura (NTCO3)?

Contudo, considerando os prós e contras, investir em ações da Natura é uma escolha atrativa devido ao seu histórico de crescimento, à estratégia de expansão internacional e ao compromisso com a sustentabilidade no DNA da empresa. Além disso, a forte marca e um portfólio diversificado de produtos, tendem a proporcionar estabilidade e crescimento a longo prazo.

Dessa maneira, as ações da Natura podem ser uma adição valiosa a uma carteira diversificada, oferecendo exposição ao setor de beleza e cosméticos, que tem mostrado resiliência e popularização.

Com uma trajetória de sucesso, aquisições estratégicas e uma visão clara para o futuro, a Natura continua a se destacar como uma das empresas mais valiosas em seu campo de atuação.