O fundo imobiliário SNME11 registrou um desempenho impressionante em março, alcançando um retorno de 8,07%, considerando tanto o valor de mercado quanto os dividendos pagos no dia 25 de abril. Este resultado foi impulsionado principalmente pela estratégia de alocação em cotas de outros fundos imobiliários (FIIs), que se mostrou uma das decisões mais rentáveis do período. Com esse desempenho, o SNME11 se consolidou como uma opção atrativa para investidores que buscam rentabilidade sólida e estratégias defensivas no mercado de FIIs.

O desempenho de março e a valorização dos FIIs

Em março de 2025, o fundo SNME11 obteve uma valorização significativa, com destaque para a contribuição dos fundos imobiliários presentes em sua carteira. De acordo com o analista Gerardo Azevedo, durante uma live no canal da Suno no YouTube, a alocação em FIIs foi determinante para o resultado positivo do fundo, acompanhada pela valorização de cerca de 6% do índice IFIX, que, por sua vez, refletiu uma correção parcial dos descontos excessivos observados em 2024 e início de 2025.

A estratégia de compra e venda de FIIs descontados acabou beneficiando o fundo, uma vez que os ativos estavam em preços abaixo do valor real de mercado, o que resultou em uma recuperação considerável nos últimos meses. “O fundo se beneficiou dessa recuperação, com destaque para os ativos que estavam extremamente descontados nos meses anteriores”, afirmou Azevedo. Essa estratégia não apenas trouxe ganhos no curto prazo, mas também contribui para o crescimento consistente do fundo no longo prazo.

Estratégia do SNME11

A estratégia de investimento do SNME11 visa oferecer uma rentabilidade consistente e ajustada ao longo do tempo. Desde o seu lançamento, em setembro de 2023, o fundo acumula um alfa de 13,82% sobre o IFIX, o que comprova a eficiência de sua abordagem defensiva e descorrelacionada com o índice de referência.

Em março de 2025, o fundo superou também o desempenho do IPCA + Yield do IMA-B, com um alfa positivo de +2,15%, confirmando a capacidade do fundo de gerar valorização patrimonial além das expectativas do mercado. O uso de dividendos e ganhos de capital com a venda de FIIs e ações pagadoras de dividendos foi fundamental para alcançar esses números.

Resultados de Vendas de FIIs e Ações

Além dos ganhos com FIIs, o SNME11 realizou um total de R$ 53 mil em lucros com vendas de cotas de fundos imobiliários dentro da carteira do fundo. Esse movimento faz parte da estratégia de captura de valor em momentos de valorização dos ativos. A exposição a ações pagadoras de dividendos, que somou R$ 2 mil ao resultado de março, também foi uma tática relevante para complementar os rendimentos e garantir a diversificação do portfólio.

Estrutura de Receita: CRIs e FIIs

O SNME11, que apresenta uma estrutura robusta de investimentos, manteve uma grande alocação em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), que representam a maior parte da receita do fundo. Com R$ 281 mil em rendimentos de CRIs e FIIs no mês, o fundo demonstra o potencial de rentabilidade que esses ativos podem gerar em um ambiente de recuperação econômica.

A estratégia de alocação em FIIs foi ampliada gradualmente desde o lançamento do fundo, o que tem contribuído de maneira significativa para o crescimento dos resultados mensais. A gestão do SNME11 segue avançando com sua meta de alocar cerca de 50% do patrimônio em cotas de FIIs, à medida que os preços dos ativos se tornam mais atrativos.

Base de cotistas e volume negociado

Com um volume médio de R$ 35 mil negociados por dia em março, o SNME11 também viu crescimento em sua base de cotistas, que agora alcança aproximadamente 3.754 investidores. Esse aumento no número de investidores é um reflexo da crescente confiança no fundo e nos resultados gerados pela sua estratégia de alocação diversificada.