O Carrefour Brasil (CRFB3), um dos maiores players do setor de varejo brasileiro e dono da rede de atacado Atacadão, viu suas ações dispararem mais de 14% após a divulgação de uma proposta de recompra de ações e conversão em subsidiária integral. A proposta, que também prevê a delistagem das ações, foi formalmente apresentada pela controladora Carrefour em um fato relevante na tarde desta terça-feira, 11 de fevereiro de 2025.

Proposta de conversão e recompra das ações

O Carrefour Brasil foi surpreendido pelo mercado com uma proposta de sua controladora, Carrefour S.A., para a conversão do Atacadão em uma subsidiária integral. A proposta também inclui a recompra das ações do Atacadão que estão em circulação no mercado, com o pagamento previsto de R$ 7,70 por ação. Essa oferta gerou um impacto imediato nas negociações, com os papéis da empresa subindo 12,40%, alcançando R$ 7,25 no fechamento da tarde de terça-feira.

Essa movimentação pode representar um novo capítulo na trajetória do Atacadão, que desde sua abertura de capital, em 2017, tem sido um dos principais ativos do Carrefour no Brasil. A proposta de recompra e a possível delistagem são vistos como movimentos estratégicos para consolidar a posição do Atacadão como uma operação exclusiva e privatizada, sem as pressões do mercado de ações.

Negociações avançadas para aquisição das ações

A proposta do Carrefour vem acompanhada de informações sobre o estágio avançado das negociações. O Carrefour, que já detém cerca de 70% do Atacadão, está negociando a aquisição das ações restantes da empresa, de acordo com fontes próximas ao processo. O valor de mercado do Atacadão foi estimado em cerca de US$ 2,4 bilhões, o que coloca essa transação em um patamar de grande relevância no setor de varejo brasileiro.

A aquisição de ações que ainda não estão sob o controle do Carrefour tem o potencial de impactar de forma significativa tanto a estrutura acionária do Atacadão quanto a estratégia de crescimento do grupo no Brasil. Com a possível delistagem, a controladora planeja focar no desenvolvimento interno do Atacadão sem a interferência de negociações públicas e flutuações de mercado.

Histórico das negociações e possíveis implicações estratégicas

O Carrefour, grupo francês líder no setor de distribuição, está trabalhando com consultores e especialistas para formatar um acordo que garanta o controle total do Atacadão. Essa movimentação está em linha com o desejo da companhia de aumentar sua avaliação de mercado e focar nas operações do Brasil, um dos seus principais mercados fora da Europa.

O Atacadão tem mostrado um desempenho robusto no Brasil, sendo uma das maiores redes de atacado do país, com forte presença em São Paulo e outros estados. Contudo, as negociações para um possível aumento do valor da empresa vêm sendo discutidas desde 2021, quando a Alimentation Couche-Tard, outra gigante do setor de varejo, desistiu de avançar nas negociações de fusão com o Carrefour.

O mercado espera que essa decisão estratégica, se confirmada, ajude o Carrefour a consolidar sua posição no Brasil e a aproveitar melhor as sinergias entre suas operações de atacado e varejo. A simplificação da estrutura acionária do Atacadão pode resultar em mais eficiência operacional e em um melhor alinhamento entre as diferentes frentes de negócios do Carrefour no país.