Na última sexta-feira (13), a S&P Global rebaixou o rating das debêntures da CVC (CVCB3) das emissões 4ª e 5ª para “brCC” em escala nacional. O movimento foi motivado por uma decisão técnica específica da agência, refletindo o sucesso do processo de reperfilamento de dívida realizado pela companhia. Esse rebaixamento é uma etapa natural após a reestruturação da dívida, que teve como objetivo principal aliviar as pressões financeiras da empresa.

O reperfilamento de dívida, concluído na quarta-feira anterior ao rebaixamento, envolveu a renegociação dos termos de pagamento das debêntures. A CVC obteve sucesso em adiar o pagamento do principal para outubro de 2026 e além. Essa estratégia visa proporcionar à empresa uma estrutura de capital mais estável e um perfil de liquidez mais confortável no médio prazo. Ao permitir uma postergação dos pagamentos, a companhia espera melhorar sua posição financeira e reduzir o custo da dívida.

Com o novo perfil de dívida, a S&P Global acredita que a CVC terá uma estrutura de capital mais confortável e uma melhor liquidez no médio prazo. A agência mencionou que a empresa está gradualmente revertendo sua geração de caixa para níveis positivos. Isso deve resultar em maior flexibilidade financeira, permitindo à companhia amortizar sua dívida atual de forma mais eficiente. A S&P reavaliará o rating da CVC após a completa implementação do reperfilamento e a realização de uma nova Assembleia Geral de Debenturistas.

Em resposta ao rebaixamento e ao novo perfil de dívida, a CVC está em negociações avançadas com agências de classificação de risco para obter um rating mínimo de BBB- (ou equivalente). Conseguir esse rating é crucial para garantir que a empresa possa implementar o reperfilamento nas melhores condições possíveis. A CVC está trabalhando para demonstrar uma melhoria substancial em sua saúde financeira e restaurar a confiança dos investidores e credores.