O que são Small Caps e como investir nesse tipo de ação?

Se você é um entusiasta dos investimentos buscando as melhores oportunidades ou está procurando diversificar sua carteira, certamente já ouviu falar sobre as “Small Caps”. Naturalmente, as dúvidas surgem: o que exatamente são e como investir nelas?

Vamos explorar tudo que você precisa saber sobre esse tipo de ação antes de começar sua jornada neste segmento do mercado financeiro.

O que são Small Caps

As Small Caps são ações de empresas com valor de mercado relativamente baixo em comparação com as principais, chamadas “blue chips” – empresas de grande capitalização de mercado. 

“Capitalização de mercado” tem o mesmo significado de “valor de mercado”, calculado a partir da cotação das ações da empresa no pregão multiplicada pelo número de ações que compõem o seu capital. Ela é um dos indicadores que permitem avaliar o tamanho da companhia, relativamente a outras listadas na bolsa ou a outras referências.

Essas empresas geralmente têm um potencial de crescimento mais alto, mas também apresentam um maior nível de risco em comparação com as empresas de grande capitalização. 

Até que valor de capitalização uma empresa é considerada Small cap? 

Não existe um consenso para essa resposta, com cada instituição financeira seguindo suas próprias diretrizes para definir os limites. É possível ver algumas corretoras que consideram empresas com até R$ 3 bilhões de valor de mercado em suas análises, outras operam dentro de uma faixa que varia de algumas centenas de milhões a R$ 2 bilhões. Em alguns casos, os limites podem se estender até R$ 6 bilhões.

Esses valores podem parecer uma grande quantia para empresas que, na teoria, teriam uma capitalização de mercado baixa. Mas basta comparar com o tamanho das empresas tradicionais para perceber a diferença. Por exemplo, o valor de mercado atual do Itaú Unibanco é de R$315 bilhões, segundo a B3.

Além das Small Caps, o mercado estipula também outras classificações de empresas, em ordem crescente de valor de mercado:

• Nanocaps – Menos de US$50 milhões;
• Microcaps – De US$50 milhões a US$300 milhões;
• Small Caps – De US$300 milhões a US$2 bilhões;
• Mid Caps – De US$2 bilhões a US$10 bilhões;
• Large Caps – De US$10 bilhões a US$200 bilhões;
• Mega Caps – Mais de US$200 bilhões.
  

Então, o que é e pra que serve o Índice Small cap?

O Índice Small Cap (SMLL) foi criado em 2008 e é um indicador de mercado destinado a refletir o desempenho médio das ações de empresas de menor capitalização na Bolsa de Valores brasileira, a B3. Trata-se de um índice de retorno total, que leva em consideração tanto as variações nos preços das ações quanto os dividendos distribuídos ao longo do tempo.

Sua composição engloba ações e units de empresas listadas na B3, excluindo os BDRs (Brazilian Depositary Receipts). O Índice Small Cap passa por três reajustes anuais, nos quais todas as ações da B3 são reavaliadas e a nova configuração do índice é divulgada publicamente.

Essa estrutura permite a avaliação tanto de empresas em ascensão quanto de grandes corporações em declínio, fornecendo uma visão abrangente do panorama do mercado de ações brasileiro.

Lista de ações que compõem o Índice de Small Caps (SMLL) da B3

O que são ETFs de Small Caps?

A indústria de ETFs no Brasil ainda é pouco difundida, mas segue em expansão. Para investidores que desejam diversificar seu portfólio de forma mais ampla, os ETFs (Exchange-Traded Funds) de Small Caps são uma opção atraente.

Um ETF de Small Caps é basicamente um fundo que investe em um pacote de ações de empresas de pequeno porte. Isso permite aos investidores acessar uma ampla variedade de Small Caps com um único investimento, proporcionando diversificação instantânea e reduzindo o risco individual associado a cada ação.

Como analisar as Small Caps?

Ao analisar as opções de compra entre empresas Small Caps, é importante realizar uma pesquisa prévia para entender a saúde financeira da empresa, seu potencial de crescimento e a qualidade de sua gestão. Aqui estão algumas etapas importantes a considerar:

• Pesquisa inicial: Analise os fundamentos da empresa, como receita, lucro, dívida e fluxo de caixa. Considere também o setor em que a empresa opera e as tendências macroeconômicas que podem afetar seu desempenho.
• Análise técnica: Utilize ferramentas de análise técnica para identificar tendências de preços e pontos de entrada e saída ideais. Isso pode incluir uma  análise de padrões de preços, avaliação técnica dos indicadores de desempenho, balanços trimestrais e balanço gerencial.
• Avaliação da gestão: Avalie a qualidade de quem faz a gestão da empresa, incluindo sua experiência, histórico de sucesso e alinhamento de interesses com os acionistas.

Como investir em Small Caps?

São diversas as opções de investimento neste segmento,  permitindo que os investidores se envolvam diretamente com essas empresas ou optem por abordagens mais diversificadas e gerenciadas por profissionais.

A forma mais direta e comum de investir em Small Caps é adquirindo ações diretamente através de uma corretora, utilizando o Home Broker. Essa abordagem torna o investidor um sócio direto da empresa, proporcionando participação nos lucros de acordo com a quantidade de ações adquiridas.

No entanto, esse método requer uma análise minuciosa das empresas individualmente, a fim de identificar aquelas com fundamentos sólidos e maior potencial de crescimento a longo prazo.

Outra maneira de investir nas Small Caps é por meio dos Exchange Traded Funds (ETFs), como o SMAL11, negociado na bolsa brasileira. Os ETFs representam uma forma de fundo de investimento com gestão passiva, oferecendo uma diversificação em várias Small Caps de maneira eficiente.

O SMAL11 replica o desempenho do índice SMLL, composto por empresas classificadas como Small Caps. Investir neste ETF proporciona uma diversificação em várias empresas de menor capitalização, com uma taxa de administração geralmente mais baixa do que a encontrada em fundos de gestão ativa.

Por fim, além dessas opções, os investidores podem escolher investir em fundos de Small Caps, onde um gestor profissional é responsável pela análise e seleção das ações. Embora essa abordagem terceirize a tomada de decisões, ela também vem com custos, incluindo taxas de administração que geralmente giram em torno de 2% ao ano.

Conclusão

Investir em Small Caps pode ser uma estratégia lucrativa para investidores que procuram oportunidades de crescimento a longo prazo. No entanto, é importante realizar uma pesquisa cuidadosa e entender os riscos associados a esse tipo de investimento. Com a devida diligência e uma abordagem disciplinada, os investidores podem aproveitar o potencial de crescimento das Small Caps e construir um portfólio diversificado e resiliente ao longo do tempo.

Se você está interessado em aprender mais sobre como investir em Small Caps e outras estratégias de investimento, não hesite em entrar em contato com um assessor de investimentos capacitado. Neste segmento, a InvestSmart surge como a empresa número 1 do G20 da XP.