A Vamos (VAMO3), empresa de locação de caminhões e equipamentos, anunciou que planeja captar pelo menos R$ 685 milhões por meio da emissão de Certificados de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA), um tipo de título que não foi impactado pelas recentes restrições governamentais.

Caso o lote adicional também seja emitido, o valor da operação poderá atingir até R$ 856 milhões.

Vale destacar que o CDCA é utilizado para financiar atividades no setor agropecuário, e a Vamos destinará os recursos levantados para a locação de caminhões, máquinas e equipamentos que serão utilizados exclusivamente em atividades de produção e comercialização de produtos e insumos agropecuários.

Sobre os detalhes da transação, a companhia emitirá os Certificados de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) em duas séries, ambas com vencimento para setembro de 2031, porém com diferentes formas de remuneração para os investidores:

  • Primeira série: terá um rendimento prefixado, sendo a maior taxa entre o DI futuro de janeiro de 2029 acrescida de um spread de 1,50% ao ano ou 13,30% ao ano;
  • Segunda série: terá um rendimento atrelado ao IPCA, oferecendo uma taxa equivalente à do Tesouro IPCA + com Juros Semestrais com vencimento em 15 de agosto de 2030, acrescida de um spread de 1,50% ao ano; ouUm rendimento de 7,80% ao ano.

É importante lembrar que os rendimentos finais terão isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, mas podem ser ajustados de acordo com a demanda dos investidores na oferta.

O BTG Pactual é o coordenador líder da operação, atuando em conjunto com a XP Investimentos.

Governo impõe restrições aos títulos isentos

No início do ano, o governo impôs restrições à emissão de certos títulos de renda fixa, como os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), especialmente para empresas fora dos setores de agronegócio e imobiliário. 

Essas mudanças surgiram porque algumas empresas, alegando fazer parte dessas cadeias, se beneficiaram indevidamente da isenção fiscal oferecida por esses instrumentos.

Um exemplo notável foi o caso do Burger King, que emitiu CRA para captar recursos sob a justificativa de financiar a compra de carne para seus hambúrgueres, algo que o governo considerou como uso inadequado do benefício tributário destinado ao agronegócio. Isso levou à necessidade de restringir o uso desses títulos para empresas que realmente atuam nos setores visados.