No contexto das informações mais recentes sobre a situação de crédito dos bancos brasileiros divulgadas pelo Banco Central (BC), os analistas da XP reafirmaram sua preferência pelas ações do Itaú (ITUB4) em sua análise setorial. Os especialistas da XP destacaram uma perspectiva positiva para os grandes bancos, mantendo a preferência pelas ações do Itaú em sua cobertura.

A XP emitiu uma recomendação de compra e estabeleceu um preço-alvo de R$ 35 para os papéis ITUB4. Atualmente, as ações estão sendo negociadas ligeiramente abaixo dos R$ 33 no mercado.

Ao analisar os dados de crédito do Banco Central referentes a novembro, a XP observou que houve o sexto mês consecutivo de desaceleração nas taxas de inadimplência em comparação com o mesmo período do ano anterior. Os especialistas da XP afirmam que, em geral, os dados de novembro não indicam mudanças significativas na dinâmica recentemente observada.

Os analistas expressaram a possibilidade de os dados do quarto trimestre confirmarem a visão de que 2024 poderá ser um ano de crescimento saudável da carteira, com uma ligeira melhora na qualidade de crédito. O crescimento do crédito, que alcançou 8% na base anual, permanece dentro do intervalo sugerido pelos grandes bancos para 2023, conforme indicado pelo guidance.

A XP também destacou que as concessões de crédito aumentaram 2% em relação ao mês anterior, e o ciclo de flexibilização monetária em andamento se reflete na contínua queda das taxas de juros. Além disso, observou-se que novembro registrou a segunda queda consecutiva em relação ao mesmo mês do ano anterior.

No que diz respeito ao indicador NPL (Non-Performing Loans), a XP notou um aumento marginal de 2% em relação ao mês anterior. Novembro representou mais um mês com uma leve desaceleração anual em comparação com outubro (+43bps A/A versus +45bps em outubro), conforme concluído pelos analistas da XP.

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