ODPV3 dispara após Bradesco anunciar criação da Bradsaúde

As ações da Odontoprev (ODPV3) registraram forte movimentação no mercado após o Bradesco anunciar a realização do maior IPO reverso já feito no Brasil. A operação prevê a incorporação de toda a área de saúde do banco à companhia, que passará a se chamar Bradsaúde.

O movimento foi bem recebido por investidores, impulsionando os papéis da Odontoprev diante da expectativa de criação de um gigante no setor de saúde suplementar. A nova empresa nasce com escala relevante, integração vertical e potencial de valorização no mercado.

O que aconteceu com as ações ODPV3

Os papéis da Odontoprev reagiram positivamente à notícia, refletindo:

• Expectativa de crescimento com a incorporação de um ecossistema completo de saúde
• Reprecificação dos ativos, já que a companhia deixa de ser apenas odontológica
• Aumento de relevância no mercado, com potencial entrada em carteiras institucionais

A operação também reduz incertezas sobre um eventual IPO da área de saúde do Bradesco, que vinha sendo especulado há anos.

Entenda o IPO reverso

O chamado IPO reverso ocorre quando uma empresa fechada passa a ser listada ao se fundir com uma empresa já negociada em bolsa, neste caso, a Odontoprev.

Segundo o Bradesco, a estratégia permite:

• Redução de custos em relação a um IPO tradicional
• Maior agilidade no processo de listagem
• Entrada direta no Novo Mercado da B3

Após a transação, o Bradesco ficará com 91,35% da nova companhia, enquanto o free float será reduzido para 8,65%.

Criação de um gigante da saúde

A futura Bradsaúde nasce com números expressivos:

• Receita anual: cerca de R$ 52 bilhões
• Participação de mercado:
  • 12% em planos de saúde
  • 28,3% em planos odontológicos
• Atuação integrada em seguros, hospitais, diagnósticos, atenção primária e tecnologia

A estimativa de mercado é que a nova empresa possa atingir valor entre R$ 40 bilhões e R$ 50 bilhões, consolidando-se como um dos maiores players da América Latina.

Próximos passos e impactos no mercado

A conclusão da operação ainda depende de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e outros órgãos reguladores, com expectativa de fechamento até junho de 2026.

Além disso, o Bradesco já sinalizou a possibilidade de um follow-on (nova oferta de ações) para elevar o free float ao mínimo exigido pelo Novo Mercado, de 25%.

Para quem acompanha ODPV3, os principais pontos de atenção agora são:

• Integração dos negócios e execução da estratégia
• Possível diluição em futuras ofertas
• Sinergias operacionais e ganho de eficiência
• Reavaliação do valuation da nova companhia