Kinea Securities (KNSC11) anuncia 5ª emissão de cotas; saiba os detalhes
O fundo imobiliário Kinea Securities (KNSC11) anunciou a realização da sua quinta emissão de cotas, com o objetivo de captar R$ 500 milhões por meio da oferta de aproximadamente 55 milhões de cotas.
Vale destacar que a emissão será feita de acordo com os moldes da RCVM 160 e será destinada ao público geral.O preço de subscrição foi definido em R$ 9,19 por cota, incluindo um custo de distribuição de R$ 0,19 por cota, o que representa 2,1% do valor.
Os cotistas atuais têm o direito de preferência para participar da oferta, com um fator de 0,418. Isso significa que, para cada 100 cotas possuídas na data base, o investidor pode subscrever até 41 novas cotas.
A oferta tem um volume mínimo de R$ 10 milhões, o que é considerado acessível, especialmente dado o destaque dos fundos de papel no cenário atual e a reputação da gestão da Kinea na indústria.
Segundo o cronograma divulgado pela gestão, os atuais cotistas têm até o dia 30 para manifestar seu interesse em participar da oferta por meio do exercício dos direitos de preferência. Durante o período público, a emissão será dividida em duas séries. A coleta de intenções de investimento para a 1ª série se encerra no dia 26/09.
Se a oferta for bem-sucedida, é provável que os recursos sejam alocados rapidamente, considerando a forte capacidade da Kinea em originação e estruturação de operações.
Kinea propõe remuneração de taxa maior ao FII
A gestora propõe a alocação dos recursos em oito operações indexadas ao IPCA, com uma taxa prefixada média de 8,62% ao ano, superior à remuneração atual do KNSC11, que é IPCA+ 7,18% ao ano. Além disso, há quatro CRIs no pipeline indexados ao CDI, com uma taxa média de CDI + 3,60%, praticamente igual à do portfólio atual.
Após a alocação, espera-se um aumento na taxa média de aquisição dos ativos do fundo. Segundo a gestão, não haverá incremento no risco de crédito do portfólio.
Em termos de retorno, a perspectiva é que o fundo entregue um yield de 11,6% no primeiro ano após a emissão, equivalente a IPCA + 7,04%.
Com base na última atualização, o KNSC11 continua a ser um veículo relevante para balancear o portfólio, especialmente em um cenário de juros elevados. Isso se deve à alta qualidade do portfólio, sua indexação mista entre CDI e IPCA, e o excelente histórico da gestão. Diante dessas informações, a oferta parece ser interessante para o fundo, considerando o aumento na remuneração da carteira.
