GameStop propõe compra do eBay por US$ 56 bilhões
Proposta inclui prêmio de 20% e plano de corte bilionário de custos com integração das operações.
Imagem: Reprodução via Central do Varejo.
A GameStop apresentou uma proposta para adquirir a eBay por cerca de US$ 56 bilhões, em uma operação que combina pagamento em dinheiro e ações. A iniciativa foi liderada pelo CEO da GameStop, Ryan Cohen, que sinalizou estar disposto a levar a oferta diretamente aos acionistas caso o conselho da empresa alvo não aceite negociar.
Segundo Cohen, a proposta prevê o pagamento de US$ 125 por ação, o que representa um prêmio aproximado de 20% em relação ao preço de fechamento recente do eBay.
Oferta ousada desafia tamanho das empresas
A tentativa chama atenção pelo tamanho das companhias envolvidas. O eBay possui uma capitalização de mercado significativamente maior — quase quatro vezes superior à da GameStop — o que torna a investida considerada ambiciosa no mercado.
Mesmo assim, a GameStop já teria construído uma participação de cerca de 5% no eBay, por meio de ações e instrumentos derivativos, reforçando sua posição estratégica antes da proposta.
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Estratégia mira ganhos de eficiência e concorrência com gigantes
Na visão de Cohen, a união das duas empresas poderia gerar ganhos operacionais relevantes. Ele afirmou que a combinação permitiria reduzir custos em aproximadamente US$ 2 bilhões por ano, além de ampliar o potencial de crescimento da companhia resultante.
A estratégia também inclui o uso das cerca de 1.600 lojas físicas da GameStop nos Estados Unidos como suporte logístico para o eBay, criando uma rede de autenticação, distribuição e atendimento.
O executivo defende que a integração poderia transformar o eBay em um competidor mais robusto frente a gigantes do comércio eletrônico, como a Amazon.
Financiamento inclui caixa, dívida e investidores externos
Para viabilizar a operação, a GameStop pretende utilizar sua posição de caixa — estimada em cerca de US$ 9,4 bilhões — combinada com financiamento externo.
A empresa já teria garantido uma carta de compromisso de aproximadamente US$ 20 bilhões em dívida junto à TD Securities, além de considerar a entrada de investidores institucionais, incluindo fundos soberanos do Oriente Médio.
Cohen indicou que pode avançar com uma disputa por procuração caso a diretoria do eBay rejeite a proposta, levando a decisão diretamente aos acionistas. Até o momento, o eBay não se manifestou publicamente sobre a oferta.
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Operação pode redesenhar o setor
Se concretizada, a transação representaria uma ruptura no padrão tradicional de fusões e aquisições, já que envolve uma empresa menor tentando adquirir uma companhia significativamente maior.
Além disso, o negócio pode reconfigurar o mercado global de e-commerce, ampliando a competição e criando um novo player com atuação híbrida entre o digital e o físico.
