FYTO11 entrega dividendos de 15,32%

O fundo imobiliário FYTO11 entrega dividendos de 15,32% nos últimos 12 meses, mantendo-se como uma opção atrativa para investidores que buscam rendimento acima do CDI. Apesar do desempenho positivo, as cotas do fundo ainda são negociadas com desconto em relação ao seu valor patrimonial, indicando uma oportunidade para quem deseja adquirir posições no fundo. Neste artigo, detalhamos o que motiva esses números, a composição do patrimônio e as perspectivas para o FYTO11.

FYTO11 entrega dividendos de 15,32% com distribuição consistente

Nos últimos 12 meses, o fundo imobiliário FYTO11, gerido pela Fyto Capital, apresentou um dividend yield anualizado de 15,32%, valor que corresponde a 141% do CDI bruto. A gestão decidiu manter a distribuição mensal em R$ 0,11 por cota, o que representa um dividend yield mensal de 1,33% sobre o valor de mercado, ou 137% do CDI líquido, considerando a isenção de imposto de renda para pessoas físicas.

Essa performance acima do benchmark tradicional evidencia a capacidade do FYTO11 de entregar retornos consistentes mesmo em cenários econômicos desafiadores. Além disso, o fundo vem aumentando suas reservas de resultados acumulados, estratégia que visa reduzir a volatilidade dos dividendos nos próximos meses e garantir maior estabilidade para os investidores.

Desconto nas cotas gera oportunidade para investidores

Apesar do retorno atrativo, as cotas do FYTO11 seguem negociadas com um desconto aproximado de 15% em relação ao valor patrimonial, segundo o relatório gerencial do fundo. Essa diferença entre o preço de mercado e o valor patrimonial configura uma margem de segurança para os investidores interessados.

Esse desconto é explicado pelo contexto macroeconômico atual, com indicadores ainda pressionados e taxa de juros em níveis elevados. A expectativa da gestão é que, conforme o cenário econômico se normalize e a taxa Selic apresente tendência de queda, o mercado reverta esse desconto, fazendo com que o preço das cotas se aproxime ou ultrapasse o valor patrimonial.

Composição do patrimônio e alta rentabilidade dos CRIs

O patrimônio líquido do FYTO11 está alocado em sua maioria (93,4%) em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), distribuídos em 33 operações distintas. Desses, 85,1% estão indexados à inflação, com uma taxa média ponderada de aquisição de IPCA + 10,32% ao ano. Essa estratégia protege o fundo contra a inflação e garante um rendimento real consistente para os cotistas.

Além disso, o carrego implícito da carteira está estimado em IPCA + 20,47%, indicador que revela a rentabilidade dos ativos atualmente no portfólio. Essa combinação torna o FYTO11 um fundo que alia geração de renda consistente e proteção contra a inflação, características valorizadas especialmente em cenários de incerteza econômica.

Potencial de valorização patrimonial do FYTO11

Outro aspecto relevante do fundo é o potencial de valorização patrimonial. A taxa média de aquisição dos ativos está em IPCA + 10,32%, enquanto a marcação a mercado (MtM) indica um rendimento de IPCA + 12,92%. Essa diferença gera um potencial de valorização (upside) de aproximadamente 2,60% na cota patrimonial.

A gestora acredita que, com a estabilização da economia brasileira e melhora nos indicadores macroeconômicos, esse potencial será concretizado, aumentando o valor das cotas e beneficiando os investidores que adquirirem o fundo no momento atual de desconto.

Estratégia de gestão focada em segurança e rentabilidade

Desde sua criação em 2013, o FYTO11 tem uma estratégia voltada para investimentos em CRIs com lastro pulverizado e garantias robustas. Essa abordagem busca minimizar os riscos de crédito, especialmente importantes em ambientes econômicos mais voláteis, e ao mesmo tempo proporcionar retornos acima das NTN-Bs.

A gestão ativa e criteriosa dos ativos faz do FYTO11 um fundo que equilibra rendimento e segurança, sendo uma opção indicada para investidores que buscam diversificação e proteção contra inflação com rentabilidade superior ao CDI.