O volume de emissões de debêntures incentivadas teve um crescimento expressivo de 39,3% nos primeiros cinco meses de 2025, na comparação com o mesmo período do ano anterior. Segundo dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), as empresas captaram R$ 62,5 bilhões por meio desse importante instrumento de financiamento de longo prazo até maio, mostrando o fortalecimento das debêntures incentivadas como alternativa para captação no mercado de capitais brasileiro.

Crescimento das emissões de debêntures incentivadas até maio de 2025

As debêntures incentivadas se destacam cada vez mais no cenário financeiro brasileiro. Em 2025, já representam 46,3% do total emitido ao longo de 2024, que foi um ano recorde para esse tipo de título. Esse crescimento reforça a confiança das empresas e investidores no potencial desse instrumento, que oferece benefícios fiscais e prazos mais longos para o pagamento.

Em maio de 2025, o montante captado via debêntures incentivadas foi de R$ 8,9 bilhões, abaixo da média mensal do ano, que está em torno de R$ 12,5 bilhões. Ainda assim, o mercado de capitais como um todo registrou o menor volume desde janeiro de 2024. Apesar da queda momentânea, as debêntures incentivadas mantêm sua relevância e atração para diversos setores econômicos.

Setores que lideram a captação via debêntures incentivadas

O principal destino dos recursos captados por meio das debêntures incentivadas está concentrado em setores estratégicos da economia brasileira. Segundo a Anbima, o setor de transporte e logística absorveu 36,7% do total, seguido pela energia elétrica, que representou 35,3%. O saneamento básico também recebeu uma fatia significativa, com 11,6%, enquanto os setores de tecnologia da informação e telecomunicações somaram 9% da captação.

Esses setores são fundamentais para o desenvolvimento econômico do país, e o uso das debêntures incentivadas para financiamento demonstra o alinhamento entre as necessidades empresariais e o interesse dos investidores em diversificar suas carteiras com produtos que oferecem segurança e rentabilidade.

Prazo médio mais longo e mercado secundário aquecido

Um dos diferenciais das debêntures incentivadas em relação às debêntures comuns é o prazo médio de vencimento, que permanece mais longo. Enquanto o prazo médio geral está em 9,2 anos, as debêntures incentivadas têm um prazo médio de 13,2 anos. Esse fator torna o instrumento atrativo para empresas que buscam financiamento sustentável para projetos de longo prazo.

Além disso, as negociações dessas debêntures no mercado secundário também cresceram significativamente. A movimentação alcançou R$ 133,9 bilhões, um aumento de 37% em relação ao período anterior, o que indica maior liquidez e interesse dos investidores nesse tipo de ativo.

Confiança das empresas e investidores nas debêntures incentivadas

Cristiano Cury, coordenador da Comissão de Renda Fixa da Anbima, destaca que o aumento no volume de captações ao longo de 2025 evidencia a confiança tanto das empresas quanto dos investidores no instrumento das debêntures incentivadas. Ele ressalta que as companhias veem o título como uma alternativa importante para o financiamento de seus projetos de longo prazo, enquanto os investidores buscam diversificar suas carteiras com produtos que oferecem benefícios fiscais e perfil de risco compatível.