Através de um relatório divulgado nesta terça-feira (16), a XP Investimentos elevou a recomendação da WEG (WEGE3) de neutra para compra, com preço-alvo de R$ 54,00,  indicando um potencial de valorização de 16%.

A equipe de análise da corretora cita como fatores que justificam a tese a alta do dólar, a inteligência artificial e também o crescimento dos resultados da fabricante de motores elétricos.

De acordo com a XP, o entusiasmo em torno do uso de inteligência artificial (IA) e dos data centers criou uma narrativa de crescimento atraente para empresas ligadas à eletrificação, o que pode ser apenas o início de um movimento maior.

“Isso pode ser apenas a ponta do iceberg, com um aumento geral na demanda de energia em todo o mundo e um grande pipeline de investimentos na substituição de infraestrutura elétrica como os principais impulsionadores de crescimento para uma fabricante de equipamentos como a Weg”, diz.

Nesse contexto, os analistas acreditam que a exposição da WEG a tendências como inteligência artificial e data centers, especialmente no segmento de Transmissão e Distribuição (T&D) nos EUA, abre caminho para uma reavaliação estrutural dos múltiplos. Isso se traduz em melhores expectativas de crescimento de receita e níveis incrementais de retorno sobre patrimônio líquido (ROE), que devem acelerar os resultados nos próximos anos, justificando múltiplos mais altos.

Além disso, eles destacam a recuperação das commodities, a depreciação do real e a aquisição da Regal como outras fontes de geração de valor incremental.

Em termos de valuation, a WEG apresentou um desempenho superior este ano (WEGE3 +27% contra -4% do Ibovespa), impulsionada por revisões positivas de resultados e reavaliação de múltiplos.

Apesar do preço justo de Preço/Lucro (P/L) de 31,1 vezes para 2026 não esteja distante dos atuais níveis de P/L da WEG de 30,5 vezes para 2025, o potencial de alta de 17% para as ações deriva principalmente das expectativas de crescimento dos resultados. 

A reavaliação média de 34% no acumulado do ano dos pares expostos à eletrificação sugere que não há razão para os níveis de valuation da WEG diminuírem, com os preços atuais das ações apresentando uma assimetria favorável, segundo a corretora.