Trump retorna ao favoritismo nas eleições e impacta o mercado
A proximidade das eleições presidenciais de 2024 nos EUA tem gerado grande impacto no mercado financeiro, com Donald Trump retomando seu favoritismo.
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As eleições presidenciais dos Estados Unidos, agendadas para o dia 5 de novembro de 2024, estão influenciando fortemente o mercado financeiro. Paulo Gitz, estrategista global da XP, destacou que o retorno de Donald Trump como favorito nas eleições está “ofuscando” a temporada de resultados do terceiro trimestre de 2024. Neste contexto, os investidores estão se posicionando em antecipação a um possível governo republicano, refletindo uma mudança significativa nas expectativas econômicas e políticas.
O cenário político americano está se transformando rapidamente, com Donald Trump recuperando seu status como o candidato preferido entre os republicanos. Essa mudança é vista como um precursor de uma “onda vermelha”, um termo usado para descrever uma situação em que o partido republicano não só vence a presidência, mas também ganha controle do Senado e da Câmara dos Representantes. Segundo Gitz, essa expectativa de uma vitória republicana está afetando diretamente o desempenho do mercado, com ações de empresas que tendem a se beneficiar de uma administração Trump mostrando um desempenho superior.
Os investidores estão observando atentamente como essas dinâmicas políticas influenciam as decisões financeiras e o clima econômico em geral. Com a proximidade das eleições, o mercado financeiro está se preparando para potenciais mudanças na política fiscal e monetária, criando um ambiente de incerteza, mas também de oportunidades para aqueles que estão atentos.
No que diz respeito à política monetária, Gitz observou que a inflação tem apresentado números mais benignos, mas a curva de juros continua a se abrir. As expectativas de cortes de juros por parte do Federal Reserve (Fed) estão se tornando menos certeiras. Enquanto o mercado considera uma chance de 25 pontos base de corte nas reuniões de novembro e dezembro, Gitz enfatiza que essa não é uma certeza.
Os dados de emprego mais fortes e a inflação resistente têm pressionado a política monetária, colocando em dúvida se o Fed será capaz de implementar cortes de juros conforme os investidores esperam. A cautela em torno das decisões do Fed sugere que os investidores devem estar preparados para a volatilidade à medida que as eleições se aproximam.
A temporada de resultados do terceiro trimestre de 2024 já começou, mas a atenção do mercado está mais voltada para as implicações políticas do que para os números financeiros das empresas. O consenso do mercado prevê um crescimento de 3,7% no lucro por ação da S&P 500 em relação ao ano anterior, uma queda significativa comparada ao crescimento de 11,4% da temporada anterior.
Essa desaceleração levanta questões sobre a saúde econômica subjacente, especialmente quando comparada ao crescimento do PIB dos EUA no terceiro trimestre. De acordo com Gitz, o lucro por ação foi cortado em 3,8% ao longo do trimestre, o que indica que o mercado pode estar se preparando para uma temporada de resultados mais desafiadora.
Gitz enfatiza que o mais importante durante a temporada de balanços não será apenas o lucro das empresas, mas também as orientações que elas fornecerão para o futuro. As empresas começam a divulgar suas previsões para 2025, e essas informações são cruciais para entender como elas planejam navegar em um ambiente econômico incerto e potencialmente volátil. Investidores que buscam oportunidades devem prestar atenção especial a essas orientações.
