O recente aumento de capital de R$ 1,7 bilhão da Minerva (BEEF3) promete aliviar o risco financeiro da empresa, segundo avaliação do banco Citi. A operação, anunciada na última segunda-feira (2), tem como objetivo principal reduzir a alavancagem da companhia, proporcionando maior segurança ao balanço patrimonial e aumentando seu apelo para investidores.

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Minerva (BEEF3): Aumento de capital e redução da alavancagem

A Minerva, uma das maiores exportadoras de carne da América Latina, deu um passo importante para fortalecer sua saúde financeira ao anunciar um aumento de capital que movimenta R$ 1,7 bilhão. Segundo os analistas do Citi, essa operação vai reduzir a alavancagem da empresa, medida que indica o grau de endividamento, de 4,5 vezes para cerca de 3,2 vezes até o final de 2026.

Esse movimento é considerado fundamental diante do atual cenário econômico e dos desafios enfrentados pelo setor de carnes no Brasil, que passa por um ciclo desafiador no mercado do gado. A redução da alavancagem deve diminuir os custos financeiros e proporcionar uma base mais sólida para a continuidade dos negócios.

Uso dos recursos: pagamento de dívidas de alto custo

Um ponto central do aumento de capital da Minerva (BEEF3) é a destinação dos recursos captados. Cerca de 80% do montante, equivalente a US$ 240 milhões, será usado para quitar títulos de dívida que apresentam altos custos, com vencimentos previstos para 2028 e 2031.

Essa estratégia traz um impacto financeiro positivo significativo para a empresa, já que a economia anual gerada com essa operação está estimada em R$ 263 milhões antes dos impostos — o que representa cerca de R$ 224 milhões líquidos. Essa redução de despesas financeiras vai compensar amplamente a diluição do lucro por ação que ocorreu com a emissão das novas ações.

Mudanças na participação acionária e oferta de ações

O aumento de capital também provocou alterações na composição acionária da Minerva (BEEF3). Os principais acionistas, VDQ e Salic, ampliaram suas participações de 52,9% para aproximadamente 54,8%, reforçando seu controle sobre a companhia.

Entretanto, cerca de 55,1 milhões de ações, correspondendo a 16,8% do total ofertado, ficaram não subscritas, o que indica uma demanda parcial na operação. Esse cenário deve ser monitorado, pois pode influenciar a liquidez e o movimento das ações no mercado.

Recomendação do Citi e perspectivas para a Minerva (BEEF3)

Apesar dos avanços financeiros, o banco Citi mantém recomendação neutra para as ações da Minerva (BEEF3), com preço-alvo estipulado em R$ 6,50 — valor que sugere um potencial de valorização de 26,7% em relação ao fechamento do pregão da última segunda-feira.

Os analistas ressaltam que a empresa ainda enfrenta desafios operacionais, especialmente relacionados ao ciclo difícil do mercado de gado no Brasil e à integração dos ativos recentemente adquiridos. Por isso, o banco aguarda sinais mais claros de melhora operacional antes de alterar a recomendação.

Balanço patrimonial fortalecido aumenta apelo para investidores

Apesar da cautela na recomendação, o fortalecimento do balanço patrimonial da Minerva (BEEF3) é destacado como um ponto positivo importante. Um balanço mais sólido diminui o risco financeiro, oferece maior capacidade de investimento e pode atrair investidores que buscam segurança em um setor volátil.

Esse movimento reforça o posicionamento da Minerva no mercado, especialmente em um momento em que as oscilações econômicas globais e locais influenciam diretamente o desempenho das empresas do setor agroindustrial.