A Marfrig (MRFG3) e a BRF (BRFS3) confirmaram nesta segunda-feira (8) que a incorporação de ações será concluída em 22 de setembro de 2025. A operação marca um passo decisivo no setor de alimentos, já que a partir de 23 de setembro os papéis da BRF deixam de existir na B3 e passam a ser negociados sob o ticker MBRF3, representando a nova fase da companhia integrada.

Incorporação de ações será concluída em setembro

A operação de incorporação entre Marfrig e BRF foi planejada para consolidar a estrutura de negócios e reforçar a posição da companhia combinada no mercado global de proteína animal. A data de fechamento foi fixada para 22 de setembro de 2025.

A relação de troca foi estabelecida em 0,8521 ação da Marfrig para cada ação da BRF, garantindo que os atuais acionistas da BRF recebam participação proporcional na nova companhia. Eventuais frações resultantes da conversão serão agrupadas e posteriormente leiloadas, com a quantia líquida distribuída de forma proporcional entre os investidores.

Com essa mudança, o mercado passa a contar com a MBRF3, que estreia em bolsa no dia seguinte, 23 de setembro, em substituição à BRFS3.

Direito de retirada movimenta quase R$ 200 milhões

Durante o processo de aprovação da incorporação, parte dos acionistas optou por exercer o direito de retirada. Foram 9,98 milhões de ações da BRF, totalizando R$ 198,5 milhões, além de 5 ações da Marfrig, equivalentes a apenas R$ 16,60.

Segundo comunicado das empresas, os valores não comprometem a estabilidade financeira da operação. Ao contrário, reforçam a solidez do processo de incorporação, que foi ratificado sem alterações relevantes.

Distribuições permitidas somam R$ 5,6 bilhões

Um dos pontos mais aguardados pelos investidores foi a aprovação das chamadas “Distribuições Permitidas”, que garantem proventos bilionários antes da conclusão da fusão.

  • BRF (BRFS3): R$ 3,32 bilhões
    • R$ 2,92 bilhões em dividendos → equivalentes a R$ 1,83 por ação
    • R$ 400 milhões em Juros sobre Capital Próprio (JCP) → cerca de R$ 0,25 por ação
  • Marfrig (MRFG3): R$ 2,34 bilhões
    • Valor integral em dividendos, correspondendo a R$ 2,81 por ação

Os pagamentos serão realizados em parcela única: 29 de setembro para os acionistas da BRF e 30 de setembro para os acionistas da Marfrig. A posição acionária considerada será a de 18 de setembro, enquanto as ações passam a ser negociadas na forma ex-dividendos e ex-JCP a partir de 19 de setembro.

Orientações aos acionistas e investidores estrangeiros

As companhias informaram que publicarão avisos detalhados aos acionistas nos próximos dias. Esses comunicados vão orientar sobre:

  • os procedimentos de reembolso para os investidores que exerceram o direito de retirada;
  • os passos para recebimento de dividendos e JCP;
  • regras específicas para investidores não residentes, incluindo a retenção de Imposto de Renda sobre eventual ganho de capital.

Essa etapa é fundamental para garantir segurança jurídica e transparência no processo, além de assegurar o cumprimento das normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da própria B3.

Por que a incorporação é importante para o setor

A integração entre Marfrig e BRF cria uma das maiores empresas globais de proteína animal, unindo força operacional, capilaridade de distribuição e complementaridade de portfólio.

De acordo com analistas de mercado, a fusão permitirá:

  • maior competitividade internacional;
  • ganhos de escala e eficiência operacional;
  • fortalecimento da capacidade de exportação para mercados estratégicos;
  • potencial de valorização para os acionistas, com base na sinergia entre as duas companhias.

Além disso, o pagamento bilionário de dividendos e JCP reforça o compromisso das empresas com a geração de valor imediato aos investidores, tornando o movimento ainda mais atrativo.

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