O fundo imobiliário HSML11 anunciou recentemente a aquisição de 24% do Shopping Pátio Cianê, localizado em Sorocaba (SP), por R$ 71,6 milhões. A operação reforça a estratégia do fundo de expandir sua presença em empreendimentos consolidados, consolidando sua carteira com ativos de alta performance.

A negociação envolve uma combinação de recursos próprios do fundo e valores captados em emissão de cotas, além da assunção de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) vinculados ao shopping. Com a conclusão do negócio, o HSML11 passa a contar com oito shopping centers e mais de 187 mil metros quadrados de área bruta locável (ABL) própria, fortalecendo sua posição no mercado de FIIs de shoppings.

Aquisição do Shopping Pátio Cianê e detalhes do investimento

O HSML11 adquiriu 24% do Shopping Pátio Cianê por R$ 71,6 milhões, sendo que R$ 39,4 milhões foram pagos com recursos obtidos na 5ª emissão de cotas, enquanto R$ 10 milhões saíram do caixa do fundo. Além disso, o fundo assumiu R$ 22,2 milhões em CRI, atrelados ao empreendimento, com rendimento de IPCA + 7,85% ao ano e vencimento previsto para 2034.

O Pátio Cianê, inaugurado em 2013 e administrado pela Alqia, possui relevância estratégica por sua localização em Sorocaba, uma das cidades com maior desenvolvimento econômico do interior paulista. Com a inclusão deste ativo, o HSML11 reforça seu portfólio de FIIs de shoppings, buscando maior diversificação e rentabilidade consistente para os cotistas.

Indicadores financeiros e impacto no portfólio

A aquisição foi realizada a um preço de R$ 11,6 mil por metro quadrado, apresentando um cap rate estimado de 9,7%, superior à média atual do portfólio do fundo. Com isso, o índice de alavancagem líquido do HSML11 passou de 18,6% para 19,3%, mantendo o equilíbrio financeiro do fundo dentro de parâmetros considerados saudáveis pelo mercado.

Com o fechamento desta operação, o HSML11 passa a ter oito shoppings em carteira, totalizando 187,2 mil metros quadrados de ABL própria, consolidando sua presença em centros comerciais estratégicos do país. O investimento reforça a visão da gestora de focar em ativos consolidados e com potencial de valorização no longo prazo, beneficiando diretamente os cotistas com fluxo de renda previsível e estabilidade.

Estratégia de crescimento e perspectivas futuras

Apesar de se tratar de uma participação minoritária, o HSML11 vê o investimento como parte de uma estratégia mais ampla de expansão. A gestora sinalizou que há espaço para aumentar a participação no Shopping Pátio Cianê futuramente, caso as condições de mercado e desempenho do ativo sejam favoráveis.

A operação também reforça a importância da diversificação do portfólio do HSML11, reduzindo riscos e aumentando a exposição a shoppings consolidados, que apresentam histórico de desempenho consistente mesmo em períodos de volatilidade econômica.

Além disso, a combinação de recursos do fundo com CRI indexados ao IPCA permite ao HSML11 manter equilíbrio entre liquidez, renda recorrente e valorização do capital investido, garantindo retornos atrativos para os investidores.

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