O Fundo Imobiliário GARE11 fechou o ano de 2024 com um crescimento expressivo de seu portfólio, resultado de uma movimentação estratégica que envolveu a compra e venda de ativos, a securitização de recebíveis e a captação de recursos. Esta operação, que movimentou mais de R$ 1,5 bilhão, posiciona o fundo para um ano de 2025 ainda mais robusto, com uma diversificação ampliada e um maior potencial de geração de receita. A conclusão dessa movimentação também reflete o sucesso da gestão do fundo, que segue com ambiciosos planos para o próximo ano.

Operação bilionária do GARE11

No segundo semestre de 2024, a gestão do GARE11, sob a responsabilidade da Guardian Gestora, realizou uma operação de grande porte, que representa um marco importante para o fundo. Com a movimentação de mais de R$ 1,5 bilhão, o portfólio do fundo foi fortemente ampliado, envolvendo a compra de novos ativos, amortização antecipada de dívidas e a securitização de recebíveis. Até o final de dezembro, cerca de 90% dessa operação foi executada, com a conclusão pendente da venda do ativo logístico BRF VISA, prevista para as próximas semanas.

Esta movimentação não só solidifica a posição do GARE11 no mercado imobiliário, mas também amplia seu potencial de geração de receita, já que o fundo passa a contar com maior diversificação de inquilinos e uma melhor dispersão geográfica. A estratégia visa, entre outros objetivos, aumentar a rentabilidade do fundo, oferecendo mais segurança e crescimento a seus investidores.

Aquisição estratégica de imóveis do Carrefour

Uma das etapas mais importantes dessa movimentação foi a aquisição de 15 imóveis pertencentes ao grupo Carrefour (bandeira Atacadão), numa transação que totalizou R$ 725 milhões. Esses imóveis foram adquiridos com uma combinação de recursos próprios do fundo e securitização de recebíveis, sendo uma parte do valor pago através de um contrato atípico de locação de 13 anos com o Carrefour.

Essa aquisição representa uma oportunidade valiosa de valorização de ativos, além de reforçar a estabilidade financeira do GARE11, diversificando ainda mais seu portfólio. Com esses novos imóveis, o fundo espera gerar um fluxo de caixa constante, contribuindo para o pagamento de dividendos aos cotistas e potencializando sua rentabilidade.

Impacto no nível de alavancagem e perspectivas para 2025

Com a venda do BRF VISA e a conclusão da movimentação estratégica, o GARE11 ajustará sua alavancagem para um nível entre 24% e 26% no próximo ano. Esse ajuste é fundamental para manter o equilíbrio entre a geração de recursos e o controle das dívidas do fundo. Além disso, espera-se que as disponibilidades do fundo alcancem aproximadamente R$ 530 milhões, o que garantirá a cobertura das obrigações de securitização por mais de 12 anos, assegurando que o fundo permaneça bem posicionado no longo prazo.

Com essa estrutura financeira sólida, o fundo está preparado para enfrentar os desafios do mercado imobiliário e maximizar seu potencial de crescimento em 2025.

Valorização de imóveis e impacto no valor patrimonial das cotas

Em 2024, o GARE11 também passou por uma reavaliação patrimonial de 20 imóveis de renda urbana em seu portfólio, que resultou em uma valorização de 3,69%. Esse aumento no valor dos ativos elevou o valor patrimonial da cota para R$ 9,30, o que é um reflexo direto da sólida gestão e da estratégia de aquisição de imóveis de alta qualidade.

Essa valorização proporciona uma perspectiva positiva para os investidores, que poderão observar uma maior estabilidade e valorização de suas cotas no mercado.

Julia Peres

Redatora do Melhor Investimento.