A Frasle Mobility, uma das principais fabricantes de autopeças do Brasil, anunciou uma aquisição histórica que promete transformar significativamente sua trajetória. Na última segunda-feira (24), a companhia divulgou que suas subsidiárias no México e nos Estados Unidos adquiriram um conjunto de ativos do Grupo Kuo por R$ 2,1 bilhões. Este é o maior negócio já realizado pela Frasle e pela Randoncorp, controladora da empresa.

Aquisição e impacto inicial da Frasle

A Frasle Mobility surpreendeu o mercado com a compra de ativos estratégicos do Grupo Kuo, uma transação avaliada em R$ 2,1 bilhões. Esta aquisição é um marco tanto para a Frasle quanto para sua controladora, Randoncorp, representando um passo significativo na expansão internacional e no fortalecimento do portfólio de produtos.

A notícia gerou uma reação positiva imediata no mercado financeiro. As ações da Frasle (FRAS3) subiram 6,35%, atingindo R$ 19,10, enquanto as ações da Randoncorp (RAPT4) avançaram 3,87%, alcançando R$ 11,05, às 11h45 do dia seguinte ao anúncio. Este movimento indica a confiança dos investidores no potencial transformacional da aquisição.

Potencial transformacional e sinergias

Visão da XP Investimentos: segundo a XP Investimentos, esta aquisição tem o potencial de ser altamente transformacional para a Frasle. A corretora projeta que a transação poderá gerar até R$ 640 milhões em valor, considerando sinergias estimadas em R$ 300 milhões. A XP destaca que a Frasle utilizou adequadamente os recursos de seu aumento de capital de R$ 630 milhões em 2022 para expandir sua presença no mercado de reposição e em novas geografias.

Avaliação do BBA: O Itaú BBA também vê a aquisição de forma positiva, estimando que o negócio pode desbloquear R$ 1,9 por ação para a Frasle. O banco ressalta que a alavancagem da empresa, medida pela relação dívida líquida/Ebitda, deve alcançar um nível confortável de 2,1 vezes após a aquisição, um patamar que ainda permite à Frasle buscar novas oportunidades de crescimento.

Expansão do portfólio e novos mercados

Com a aquisição, a Frasle poderá entrar no mercado de reposição de autopeças relacionadas a motores, um segmento que inclui marcas reconhecidas como Moresa. Este movimento tem o potencial de agregar margens maiores, considerando a sólida margem Ebitda de 21% da Kuo em 2023.

A compra permite à Frasle consolidar sua posição no mercado de reposição mexicano e expandir suas operações nos Estados Unidos. Além disso, há potencial para explorar o mercado brasileiro, vendendo componentes de motores, um novo nicho para a empresa.

Histórico de sucesso da Frasle e desafios de integração

A Frasle tem um histórico comprovado de sucesso em fusões e aquisições, como demonstrado nas integrações da Nakata no Brasil e da Juratek na Europa. Esse histórico reforça a confiança na capacidade da empresa de capturar as sinergias planejadas com a nova aquisição.

O principal desafio agora será a execução bem-sucedida da integração da subsidiária adquirida. A Frasle precisará gerenciar eficazmente as operações significativas em um país onde ainda não tinha uma presença expressiva, garantindo que as sinergias sejam capturadas conforme o planejado.

*Este texto tem viés informativo e não configura recomendação de compra ou venda de ativos

Julia Peres

Redatora do Melhor Investimento.