Buffet reduz participação na Apple

A Berkshire Hathaway, sob a liderança de Warren Buffett, continua a desinvestir suas ações da Apple Inc., refletindo uma diminuição significativa em sua participação no gigante da tecnologia. Com a venda de aproximadamente 25% das ações da Apple no terceiro trimestre de 2024, a participação da Berkshire caiu para cerca de $69,9 bilhões, representando uma queda de quase 60% desde o início do ano.

Desafios enfrentados pela Apple

Desde o início de 2024, a Apple tem enfrentado uma série de desafios que impactam suas vendas e, consequentemente, o valor de suas ações. A empresa anunciou recentemente que espera um crescimento modesto nas vendas durante o período de festas, com projeções de crescimento de um dígito baixo a médio. Isso vem como um choque para investidores que esperavam um desempenho mais robusto, especialmente durante a crucial temporada de férias.

As vendas na China, um dos maiores mercados da Apple, estão em declínio, e concorrentes locais estão ganhando participação de mercado. Além disso, a Apple enfrenta crescente escrutínio regulatório tanto nos Estados Unidos quanto na Europa, com preocupações relacionadas a práticas antitruste que podem impactar sua operação. A empresa também está em desvantagem em comparação com rivais em relação ao desenvolvimento de inteligência artificial, uma área crítica no atual ambiente tecnológico. Embora a Apple tenha lançado recentemente atualizações de IA para seus produtos, os recursos mais esperados não estarão disponíveis até dezembro, deixando os consumidores e analistas em expectativa.

Motivos para a redução da participação de Buffet na Apple

A decisão de Buffett de reduzir a participação na Apple pode ser vista como uma estratégia prudente. Durante a reunião anual da Berkshire em maio, Buffett mencionou que as vendas de ações no primeiro trimestre estavam parcialmente motivadas por considerações fiscais. Entretanto, ele assegurou que a Apple permaneceria como o maior investimento do conglomerado. A análise de especialistas sugere que a venda pode estar relacionada a uma reavaliação da posição da Apple dentro do portfólio da Berkshire.

Jim Shanahan, analista da Edward Jones, observou que Buffett sempre foi cauteloso em relação a investimentos em tecnologia. A morte de seu parceiro de longa data, Charlie Munger, em 2023, pode ter influenciado essa mudança de direção, uma vez que Munger era conhecido por sua visão otimista em relação à Apple. Outro analista, Cathy Seifert, da CFRA, destacou que a participação da Apple na Berkshire estava se tornando uma parte desproporcional do portfólio total, sugerindo que a redução na participação era uma medida sensata para equilibrar os ativos.

Resultados financeiros da Berkshire no 3T24

A performance da Berkshire no terceiro trimestre também foi impactada por outras questões. A empresa registrou um aumento nas reservas de caixa, atingindo um recorde de $325,2 bilhões. Buffett afirmou que a companhia não tem pressa em investir esse capital, a menos que surjam oportunidades de baixo risco que possam oferecer retornos substanciais.

Além disso, a Berkshire vendeu um total líquido de $34,6 bilhões em ações durante o trimestre, totalizando $127,4 bilhões em vendas desde o início do ano. Este ritmo de vendas é significativamente mais rápido do que o do ano anterior, onde as vendas líquidas totalizaram apenas $24,2 bilhões. Para a primeira vez desde que a política de recompra de ações foi alterada em 2018, Buffett optou por não realizar recompra de ações da Berkshire, destacando um aumento no preço das ações da companhia que, até agora, teve uma valorização de cerca de 25% em 2024.

Impactos das tempestades na performance financeira

O impacto de desastres naturais também afetou os resultados financeiros da Berkshire. A empresa estimou que os prejuízos causados pela Tempestade Helene no trimestre foram de aproximadamente $565 milhões, e espera que a Tempestade Milton resulte em um impacto pré-imposto de entre $1,3 bilhões e $1,5 bilhões no quarto trimestre de 2024.

O lucro operacional da Berkshire também viu uma diminuição, caindo 6% em relação ao ano anterior para $10,1 bilhões. Parte dessa queda foi atribuída a uma perda cambial de cerca de $1,1 bilhões no período. Os lucros do segmento de seguros da empresa caíram drasticamente, com uma queda de 69% nos lucros de subscrição, resultando em apenas $750 milhões, em grande parte devido a perdas na unidade de seguros primários da Berkshire.