Aura Minerals (AURA33) entra na carteira de small caps do Santander

A mineradora de ouro e cobre se destaca pelo equilíbrio de receitas, histórico de aquisições e desconto frente a empresas similares.

Julia Peres

06 de out, 2025 às 11:30

Foto: Getty Images

O Santander incluiu a Aura Minerals (AURA33) em sua carteira de small caps para outubro, em uma mudança estratégica que busca empresas de pequeno e médio porte com alto potencial de valorização. A decisão substitui a OdontoPrev (ODPV3), que já capturou boa parte do seu crescimento previsto para 2025, e reforça a aposta do banco em ações que podem superar o desempenho do índice SMLL.

A carteira small caps do Santander já acumula ganhos de cerca de 50% em 2025, superando o SMLL, que registra alta de aproximadamente 29% no ano. Entre os critérios de seleção estão potencial de valorização, dividend yield e oportunidades de crescimento em setores estratégicos, como mineração, energia e consumo.

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Por que a Aura Minerals (AURA33) entrou na carteira do Santander

A entrada da Aura Minerals (AURA33) no portfólio do Santander ocorre em razão do equilíbrio de suas operações e do potencial de crescimento no médio prazo. A mineradora atua na extração de ouro e cobre com operações no Brasil, México e Honduras, o que proporciona diversificação geográfica e de receita — cerca de dois terços das receitas são provenientes do ouro e um terço do cobre.

O banco também destaca o histórico de crescimento por aquisições da empresa e um desconto de aproximadamente 30% em relação a empresas semelhantes no exterior, tornando a ação atraente para investidores que buscam valorização futura. Além disso, a companhia mantém uma política consistente de retorno ao acionista, com dividend yield projetado em torno de 3% para 2025.

A substituição da OdontoPrev reflete a avaliação de que a ação já se aproximou do seu preço-alvo de R$ 14, após subir cerca de 30% neste ano, mesmo com expectativa de dividendos de 9% em 2025 e 7% em 2026. O Santander vê, portanto, mais espaço de crescimento nas novas entradas da carteira, como a Aura Minerals.

Desempenho recente da carteira small caps

Em setembro, a Minerva (BEEF3) se destacou como a ação de maior valorização, com ganho de 10%, contribuindo para o avanço da carteira em 3,1%, acima do índice SMLL, que cresceu 1,9%. Esse desempenho reforça a estratégia do Santander de identificar ações de empresas menores com forte potencial de retorno.

A seleção das ações considera tanto o potencial de valorização de curto prazo quanto indicadores de saúde financeira, governança corporativa e capacidade de gerar fluxo de caixa. O banco busca equilibrar o portfólio entre setores de menor risco e aqueles com maior potencial de reprecificação.