Análise da XP revela recomendações e desafios no setor de infraestrutura
Recomendações e desafios no setor de infraestrutura: A melhoria na economia brasileira é afetada por preocupações com os riscos do El Niño sobre a produção de grãos e a navegação hidroviária, conforme análise recente do Research da XP. Empresas líderes, como Rumo (RAIL3) e Hidrovias Brasil (HBSA3), podem enfrentar desafios diante dessas incertezas, apesar das […]
Recomendações e desafios no setor de infraestrutura: A melhoria na economia brasileira é afetada por preocupações com os riscos do El Niño sobre a produção de grãos e a navegação hidroviária, conforme análise recente do Research da XP. Empresas líderes, como Rumo (RAIL3) e Hidrovias Brasil (HBSA3), podem enfrentar desafios diante dessas incertezas, apesar das perspectivas positivas relacionadas à inflação e às taxas de juros.
Segundo a análise, a Rumo mantém sua posição de destaque, destacando-se pelo Ebitda positivo e expectativa de crescimento robusto, atingindo R$ 8,5 bilhões em 2025. A XP acredita que a empresa possui não apenas forte desempenho financeiro, mas também uma posição competitiva sólida, o que contribui para o otimismo geral em relação à companhia.
Riscos destacados pela XP para Rumo
Analistas da XP identificam riscos, incluindo variações climáticas prejudiciais à safra, especialmente em Mato Grosso, e desafios na execução operacional devido à capacidade restrita. As potenciais despesas de capital no projeto Lucas do Rio Verde também são mencionadas como pontos críticos.
Estradas com Pedágio: CCR e Ecorodovias com Desempenho Sólido
A XP recomenda tanto CCR (CCRO3) quanto Ecorodovias (ECOR3) desde setembro passado, atribuindo preços-alvo específicos. Ambas as empresas registram desempenho positivo desde a mudança de recomendação, aproveitando o cenário favorável de tráfego.
A CCR se destaca como a preferida, apresentando avaliação atrativa entre rodovias pedagiadas e com estimativas atualizadas para cima. O setor como um todo é visto de forma positiva pela análise da XP, impulsionado por condições macroeconômicas mais favoráveis.
Logística portuária
XP destaca a Santos Brasil (STBP3) como um caso forte de investimento no segmento de logística portuária. A recomendação de compra é respaldada por um preço-alvo de R$ 13,60, com a análise destacando o cenário competitivo positivo e as remunerações sólidas aos acionistas.
Hidrovias do Brasil
A Hidrovias do Brasil mantém a recomendação de compra da XP, com um preço-alvo de R$ 5,20. O modelo atualizado prevê um aumento de 41% até o final de 2024, destacando o posicionamento estratégico para aproveitar o potencial de produção do Centro-Oeste do Brasil. Mesmo com estimativas conservadoras, a avaliação é considerada atrativa, com múltiplos favoráveis e a maior taxa interna de retorno (TIR) na cobertura de infraestrutura da XP.
Recomendações da análise XP para o setor de infraestrutura:
