O BNDES investirá R$ 5 bilhões em renda variável nos próximos meses, marcando um reposicionamento estratégico da instituição rumo ao fortalecimento do mercado de capitais e ao incentivo à economia sustentável. A iniciativa, anunciada nesta segunda-feira (23), representa a retomada de uma política de fomento ativa por meio da BNDESPar, braço de participações do banco, e mira empresas inovadoras e com foco em descarbonização.

O movimento ocorre após um longo período em que a instituição priorizou desinvestimentos e redução de sua carteira de ativos. Agora, a nova diretriz do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) está alinhada ao compromisso do governo federal de incentivar setores estratégicos para o futuro do país.

Nova estratégia do BNDES mira inovação e sustentabilidade

A decisão de que o BNDES investirá R$ 5 bilhões em renda variável foi formalizada durante evento de comemoração dos 73 anos da instituição, com a presença do presidente do banco, Aloizio Mercadante. Segundo ele, os recursos serão direcionados a empresas comprometidas com práticas sustentáveis, inovação tecnológica e projetos de descarbonização.

O aporte será feito de duas formas:

  • R$ 5 bilhões em investimentos diretos via BNDESPar até dezembro de 2025;
  • Outros R$ 5 bilhões aplicados via fundos de investimento, ainda sem prazo específico.

Além disso, o BNDES poderá atuar como investidor âncora em ofertas públicas de empresas de menor porte, especialmente aquelas que buscam acesso ao mercado de capitais pela primeira vez. Nessas operações, o banco poderá subscrever até 30% do valor total da oferta, fortalecendo a base de capital dessas companhias.

Essa abordagem representa uma mudança significativa de postura. Após quase uma década focado em desmobilização de ativos, o banco volta a cumprir sua função estratégica de fomentar o desenvolvimento econômico com base em inovação e responsabilidade ambiental.

Carteira do BNDESPar ainda concentra grandes empresas

Embora esteja se reposicionando, o banco ainda mantém participações relevantes em algumas das maiores companhias brasileiras. Até o fim de março deste ano, a carteira de renda variável da instituição era composta por:

  • 43,6% em ações da Petrobras
  • 21,5% em JBS
  • 8,6% em Eletrobras

No entanto, o BNDES iniciou em abril um processo de redução de sua fatia na JBS, que caiu para cerca de 18% em maio, como parte de uma estratégia de reorganização de ativos e diversificação de portfólio.

Além dessas empresas, a carteira do BNDESPar inclui participações na Embraer, Tupy, Brava, e Hidrovias do Brasil, bem como investimentos em companhias fechadas, fundos de investimento e debêntures.

Fundo de participações amplia alcance da nova política

O braço de investimentos do banco, o BNDESPar, é responsável atualmente por 53 fundos ativos, com cerca de R$ 8 bilhões de capital comprometido diretamente pela instituição. Somados aos aportes de terceiros, esses fundos movimentam aproximadamente R$ 27 bilhões, envolvendo tanto veículos de equity quanto de crédito.

Esse volume reforça a capacidade do banco de atrair capital privado para setores estratégicos, como a transição energética, tecnologia limpa, e infraestrutura sustentável.

De acordo com Mercadante, a atuação do BNDES visa criar um ecossistema mais robusto de financiamento para empresas de todos os portes, inclusive startups com alto potencial de crescimento.