Analistas do JPMorgan (NYSE:JPM) emitiram uma recomendação enfatizando a importância da segurança dos investimentos em face da crescente tensões geopolíticas desencadeado por conflitos no Oriente Médio. Em um relatório dirigido aos seus clientes, eles alertaram que a escalada desses conflitos poderia agravar a situação dos ativos de risco e afetar a atividade econômica, possivelmente resultando em um aumento das taxas de juros.

Segundo o relatório, os analistas preveem um cenário de mercado mais volátil e desfavorável a médio prazo, devido ao aumento das pressões contrárias e à perda de impulso de fatores favoráveis. Nesse contexto, eles aconselham um aumento de 1% nas alocações de títulos do governo nas carteiras de investimento. Essa medida é justificada pela combinação de fatores, incluindo o crescente risco geopolítico, avaliações atraentes e uma menor saturação de títulos do governo.

Além disso, os analistas recomendam um aumento na exposição ao ouro como parte das carteiras de commodities. Isso se baseia na necessidade de proteção contra incertezas geopolíticas e nas expectativas de uma redução nas taxas de juros reais.

Os analistas adotam uma postura defensiva, mantendo uma posição “underweight” em ações e dívida, uma posição “overweight” em caixa e uma exposição mais elevada a commodities. Eles observam que o enfraquecimento do índice de gerentes de compras (PMI) indica um possível declínio nos resultados corporativos no terceiro trimestre e possíveis pressões sobre as margens devido ao enfraquecimento do poder de precificação.

Vale ressaltar que esses analistas foram anteriormente otimistas, mas mudaram de opinião devido à deterioração da perspectiva econômica ao longo deste ano. Eles identificam riscos em setores cíclicos de consumo, como varejo, luxo, automóveis, química e semicondutores, destacando que os bancos podem enfrentar desafios significativos no terceiro trimestre e se aproximar de um “ponto de inflexão”.

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