Mercado futuro: o que é e como funciona?

Quando falamos em investimentos, surgem diversos termos que podem confundir a cabeça de quem está iniciando neste ramo. Você já ouviu falar sobre o mercado futuro? Eles incluem contratos futuros, chamados derivativos.

Nesse caso são negociados diversos ativos, como a saca de milho, de café, dólar, entre outros.

Este artigo tem o intuito de explicar um pouco mais sobre o funcionamento do mercado futuro. Além disso, vamos mostrar tudo o que é necessário saber para que você possa começar a investir. Acompanhe!

O que é mercado futuro?

Mercado futuro são contratos de compra ou venda de ativos em uma data futura, negociados dentro da Bolsa de Valores. Ou seja, os preços são combinados com base em uma expectativa de quanto a cotação pode ser em um determinado prazo futuro.

São diversos ativos como, por exemplo, moedas, Índices da Bolsa, commodities e juros. A diferença desses ativos para as ações de empresas é que eles são baseados na compra ou venda de contratos futuros.

O que são contratos futuros?

Os contratos futuros representam o compromisso de compra e venda entre as duas partes envolvidas nessa atividade. Isto é, o comprador garante a compra do ativo, que é o objeto do contrato, em uma data e preço pré-estabelecido. 

Enquanto o vendedor se compromete a vender e entregar o ativo. Todo esse procedimento acontece dentro do mercado futuro.

Vale lembrar que não é necessário fornecer ou comprar o produto fisicamente, ou seja, ao adquirir os contratos, o investidor está comprando apenas o direito sobre as oscilações do valor daquele produto. Além disso, a oferta e demanda dos ativos são o que provocam as suas variações.

Principais produtos do mercado futuro

Alguns exemplos dos principais contratos do mercado futuro são:

• Dólar

Esse é um dos contratos mais negociados no mercado futuro, já que se referem à moeda de uma das maiores economias do mundo, os Estados Unidos. Existem dois tipos de contratos futuros de dólar, são eles:

Dólar cheio (DOL): o valor de cada contrato futuro é de US$50 mil e o lote mínimo é de cinco contratos. Logo, o valor total será de US$ 250.000 multiplicado pela cotação do dólar para o real.

Mini dólar (WDO): esse é um contrato mais acessível para os investidores que não podem arcar com o valor do dólar cheio. O valor de cada contrato futuro é de US$10 mil e o lote mínimo é de um contrato. Logo, o valor total do contrato será de US$10 mil multiplicado pela cotação do dólar para o real.

• Café (ICF)

Um contrato futuro de café possui 100 sacas de 60 kg de café arábica, que totalizam 6 toneladas. O preço de cada unidade de mercado do café é em dólar e deve ser multiplicado por 100.

Por exemplo, suponha um contrato futuro de café cotado em R$80 e o valor do dólar referente a R$5,68. Então o valor do contrato equivale a R$80 X 100 (quantidade de sacas) X R$5,68 (preço do dólar) = R$45.440.

• Boi Gordo (BGI)

O Brasil é um dos maiores exportadores mundiais de carne bovina, logo, o boi gordo é umas das principais commodities que são negociadas no território. Esse tipo de contrato futuro possui um lote mínimo de um contrato equivalente a 330 arrobas de carne bovina, o que representa 4.950 kg.

Por exemplo, se um contrato é cotado em R$150, ele, na verdade, vale R$150 X 330, que equivale a R$49.500.

• Índice Bovespa

O Índice Bovespa é o principal indicador da Bolsa de Valores Brasileira. O investidor que opta por contratos futuros de Ibovespa possui uma forma mais fácil e barata de adquirir as variadas ações que compõem esse índice. 

Isto é, ele adquire lucros com a valorização do Ibovespa sem que para isso tenha que comprar todos os papéis presentes nele.

Existem duas formas de investir em contratos futuros de Ibovespa, são elas:

• Índice futuro cheio (IND): sua cotação tem lote mínimo de 5 contratos, sendo cada um equivalente a R$1. Esse valor unitário é multiplicado pelos pontos do Ibovespa. Exemplificando, imagine que o índice do dia é de 80.000 pontos. Dessa forma, o lote mínimo será de R$ 80 mil.
• Mini índice futuro (WIN): a cotação é baseada em um lote mínimo de 1 contrato, sendo cada um equivalente a 1/5 do índice cheio, isto é, R$0,20. Esse valor unitário é multiplicado pelos pontos do Ibovespa.
• Mini-dólar

Trata-se de mini contratos em dólar, negociados na Bolsa de Valores por meio do mercado futuro.

Basicamente, esse produto funciona da seguinte forma: um minicontrato representa um acordo de compra e venda com um determinado valor. Esses preços devem ser acordados durante a negociação.

Por ter a negociação feita pela Bolsa de Valores, há o ajuste feito diariamente, considerando se houve lucro ou prejuízo.

• Milho

O milho é um produto negociado por meio de contratos, que permitem determinar o valor da saca em uma data futura.

É importante ressaltar que a negociação não é feita sob o produto físico, mas sim sobre o preço do produto. Sendo assim, não existe a necessidade de que o vendedor faça a entrega do item ao comprador.

Códigos dos produtos

A partir das duas tabelas é possível perceber que cada um dos produtos possui um código diferente. As três primeiras letras representam os produtos, a quarta letra já é referente ao mês de vencimento do contrato e, por fim, é acrescentado o ano de vencimento.

Por exemplo: ICFX20 esse código representa um contrato futuro de café, com vencimento em novembro de 2020.

Como funciona o Mercado Futuro?

O funcionamento do mercado futuro é semelhante ao das ações. Cada contrato negociado nele possui o chamado lote mínimo, que significa a menor quantidade que será ajustada para um determinado ativo.

Por exemplo, quando um investidor opta pela compra de um contrato futuro, ele pode alcançar ganhos com a valorização do preço daquele contrato. Ou pode adquirir perdas, quando existe o recuo do preço do contrato em questão.

Imagine que um investidor escolhe comprar contratos futuros de dólar e cada um possui o valor de US$10 mil. Até o momento do vencimento, a cotação do dólar sofreu uma valorização de R$0,05. 

Logo, os contratos futuros que foram comprados pagarão uma diferença referente a R$0,05 para cada dólar que foi especificado nele. Dessa forma, o investidor estará lucrando.

Já em caso de venda no mercado futuro, o processo é inverso, o investidor ganha com a desvalorização do contrato e apresenta perda com a valorização dele.

Diferente das ações, no mercado futuro o investidor não paga e nem recebe o valor dos contratos operados. 

O que acontece é apenas o pagamento das oscilações de um determinado contrato, recebendo os rendimentos ou arcando com as perdas que podem vir a ocorrer. Esse processo permite que haja uma alavancagem elevada.

Pontos positivos do mercado futuro

Alavancagem

A alavancagem é uma forma de atuar no mercado futuro. De maneira geral, é a possibilidade de movimentar valores mais altos do que aqueles que o investidor tem em conta. 

Mas ele só pode fazer isso quando possui a chamada margem de garantia, ou seja, tem um valor que corresponde a uma determinada porcentagem do montante que foi investido. 

A porcentagem varia de acordo com os ativos e também pode sofrer alterações de acordo com as corretoras. O objetivo em questão é que o valor seja capaz de cobrir os possíveis prejuízos do investimento.

Por exemplo, imaginando que a margem de garantia do café seja de 10%. Levando em consideração o exemplo anterior, em que o valor do contrato futuro do café ficou em R$45.440, o investidor precisa de uma margem de garantia de R$4.544 para arcar com ele.

Flexibilidade

A flexibilidade é uma das principais vantagens do mercado futuro. Afinal de contas, nessa modalidade, o investidor consegue ter uma maior diversificação em seus ativos.

Ao aumentar esse número, cresce também a oportunidade de ganhos. Assim, o investidor consegue ter boas possibilidades de lucro, mesmo que o mercado esteja passando por dificuldades.

Facilidade

O mercado futuro oferece uma série de vantagens, como temos mostrado. Os investidores que conseguem criar uma estratégia de médio e longo prazo, passam a ter mais facilidade para conseguir boa rentabilidade.

O processo, de forma simplificada, consiste em criar uma margem de risco calculada.

Ferramenta de proteção da carteira

Podemos chamar essa proteção de hedge, um jargão do mercado financeiro.

Os contratos futuros são utilizados pelos traders como uma ferramenta de proteção, pois é uma das melhores formas para especulação.

Etapas das operações no mercado futuro

Resumindo, o processo do mercado futuro acontece da seguinte forma:

1. Na primeira etapa há a compra ou a venda de um contrato futuro, a partir da escolha do ativo se estabelece o preço e a quantidade dele;
2. O meio do processo, entre o início e o término da operação, é caracterizado pelos ajustes diários. Eles significam as adaptações que são realizadas diariamente pela Bolsa de Valores em relação aos ativos futuros do investidor. Dessa forma, eles sofrem alterações desde o dia em que o contrato foi comprado até o dia do seu vencimento. A variação está relacionada ao desempenho desses ativos no mercado;
3. O final da operação acontece quando o investimento vence ou em caso de encerramento antes do prazo. Nesse momento, o investidor alcança os seus lucros ou prejuízos a partir da soma dos resultados diários.

Como operar no mercado futuro?

Agora que você já conseguiu mais detalhes sobre como funciona o mercado futuro, chega a hora de entender como dar o próximo passo para começar a investir nele. Veja:

Entenda seu perfil como investidor

Essa é uma dica que serve para qualquer tipo de investimento, inclusive no mercado futuro. Afinal, antes de se arriscar é imprescindível saber qual é o seu perfil como investidor.

Análise como seria seu comportamento, de acordo com os possíveis cenários do mercado financeiro. Pense quais seriam seus passos em caso de ganhos ou perdas.

Leve em conta qual sua disposição para estudar mais sobre o assunto. Isso vai servir para te ajudar a compreender se o MF é a melhor alternativa para montar sua carteira.

Tipos de operações no mercado futuro

Escolha a forma de operar no mercado futuro. As opções disponíveis são:

Proteção ou Hedge

Esse é o caso de quem não está preocupado com o lucro, mas sim com a possibilidade de evitar perdas. Aqui, os contratos futuros são utilizados com o intuito de reduzir uma eventual alteração nos preços de mercado.

Especulação

Ao contrário do que ocorre na proteção, na especulação o principal objetivo é obter lucro. A meta é ganhar através dos valores de compra e venda dos contratos futuros.

Escolha uma assessoria de investimentos para te auxiliar

As negociações no mercado futuro devem ser feitas com a ajuda de uma assessoria. O primeiro passo nessa escolha consiste em encontrar uma empresa que seja transparente nas taxas cobradas. Desse modo, fica mais fácil para o investidor entender quais serão seus ganhos reais.

Conheça sua estratégia

Depois de escolher sua assessoria de investimentos, o passo seguinte é saber qual será sua estratégia como investidor.

Antes de começar a diversificar a carteira de investimentos, é importante que o investidor busque por informações sobre as alternativas disponíveis no mercado. 

Agora que explicamos sobre o que é e como funciona o mercado futuro, já é possível saber se é uma boa escolha para o seu perfil. Mas se ainda tem dúvidas, procure uma assessoria de investimentos. A InvestSmart atua há mais de 10 anos no mercado. Além disso, conta com diversos escritórios pelo país, com serviços para pessoas físicas e jurídicas. Acesse o site para saber mais!