XP tem lucro 10% maior no 4T25 e amplia rentabilidade
A XP registrou lucro líquido ajustado de R$ 1,33 bilhão no quarto trimestre de 2025, alta de 10% na comparação anual.
Imagem: Divulgação / Nasdaq
O lucro líquido ajustado somou R$ 1,33 bilhão, alta de 10% em relação ao mesmo período de 2024. Na comparação com o terceiro trimestre de 2025, o resultado ficou estável, indicando manutenção do patamar de rentabilidade mesmo em um cenário competitivo.
A receita bruta atingiu R$ 5,239 bilhões, avanço de 12% na base anual e de 7% frente ao trimestre imediatamente anterior. O crescimento foi atribuído ao fortalecimento das linhas de varejo e à aceleração do banco de atacado, que ganharam participação na composição das receitas.
O desempenho operacional também mostrou evolução relevante. O EBT ajustado (lucro antes dos tributos) alcançou R$ 1,55 bilhão, alta de 20% na comparação anual e de 16% no trimestre. Já a margem EBT subiu para 31,3%, com expansão de 252 pontos-base em 12 meses e de 271 pontos-base no trimestre.
Os números indicam ganho de eficiência operacional, já que o crescimento do lucro superou o avanço da receita em bases anuais.
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Apesar do avanço nos resultados, o retorno sobre patrimônio líquido ajustado (ROAE) ficou em 22,8% no quarto trimestre, o que representa queda de 59 pontos-base frente ao 4T24 e de 20 pontos-base em relação ao terceiro trimestre.
Mesmo com a leve retração, o indicador permanece em patamar elevado para o setor financeiro, sustentando a rentabilidade da companhia.
Crescimento da base de ativos fortalece estratégia
Outro destaque do trimestre foi o avanço da base de ativos sob gestão e custódia. A XP encerrou o período com R$ 2,08 trilhões em ativos totais de clientes (AuC, AuM e AuA), crescimento de 22% em 12 meses.
A captação líquida no varejo somou R$ 20 bilhões, enquanto a captação líquida total atingiu R$ 32 bilhões, alta de 10% tanto na comparação anual quanto trimestral.
Os ativos sob custódia chegaram a R$ 1,49 trilhão, avanço de 16% em 12 meses e de 5% no trimestre.
Esse crescimento estrutural amplia o potencial de geração de receitas recorrentes, já que a remuneração da companhia está diretamente ligada ao volume de recursos sob gestão e custódia.
Resultado consolidado de 2025 confirma expansão
No acumulado de 2025, a XP registrou:
- Receita bruta de R$ 19,5 bilhões, alta de 8% frente a 2024;
- Lucro líquido ajustado de R$ 5,2 bilhões, crescimento de 15%;
- EBT ajustado de R$ 5,5 bilhões, avanço de 10% na comparação anual.
O fato de o lucro crescer acima da receita no ano reforça a tese de ganho de escala e eficiência operacional.
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