Vale a pena investir em BBDC4, ITUB4 e BBAS3 em 2025? XP responde
Uma análise da XP aponta oportunidades de investimento nos grandes bancos da B3.
Uma análise da XP revela que há oportunidades claras de investimento nos grandes bancos listados na bolsa de valores do Brasil, a B3. Segundo os analistas, na temporada de resultados do 3T25, o Bradesco (BBDC4) surge como o destaque positivo, enquanto o Banco do Brasil (BBAS3) segue pressionado. Itaú (ITUB4) e Santander (SANB11) apresentam resultados mais neutros, mas ainda atraentes para investidores de longo prazo.
Bradesco (BBDC4): recuperação consistente e destaque para PMEs
De acordo com a XP, o Bradesco deve reportar lucro de R$ 6,2 bilhões no 3T25, impulsionado pelo desempenho sólido das pequenas e médias empresas (PMEs) e pelo crescimento em empréstimos consignados privados. Apesar de uma leve alta na inadimplência, a carteira de crédito se mantém estável, permitindo melhoria na margem financeira líquida (NIM). O segmento de seguros também segue forte, e as tarifas devem se normalizar após efeitos da consolidação da Cielo. A corretora mantém recomendação neutra, com preço-alvo de R$ 17, mas destaca o Bradesco como uma opção consistente para investidores que buscam estabilidade e rentabilidade em bancos.
Itaú (ITUB4): estabilidade e potencial de valorização
O Itaú é apontado pela XP como o banco mais preparado para navegar no cenário macroeconômico atual. O crescimento da carteira de crédito será liderado por PMEs, enquanto o crédito imobiliário desacelera levemente. O banco deve apresentar lucro de R$ 11,7 bilhões, com ROE de 22,9%. A XP reforça recomendação de compra, destacando o Itaú como uma oportunidade para investidores que buscam retorno consistente e potencial de valorização no médio prazo.
Banco do Brasil (BBAS3): ponto fraco da temporada
Para o Banco do Brasil, a expectativa é de mais um trimestre desafiador, com desaceleração em Corporate e Agronegócio, principais motores da carteira. A inadimplência no Agro e no Corporate preocupa, enquanto o crédito para Pessoas Físicas, principalmente consignado, apresenta crescimento mais saudável. A XP projeta lucro líquido em queda de 6% na comparação trimestral e ROE de apenas 8%, reforçando uma visão cautelosa sobre o BB. A recomendação segue neutra, com preço-alvo de R$ 25, e a corretora destaca que o banco deve apresentar performance inferior aos concorrentes.
Santander (SANB11): resultados estáveis, mas com potencial
O Santander deve manter performance similar ao primeiro semestre, com crescimento moderado em PMEs e linhas de crédito voltadas para veículos e cartões. O lucro líquido deve crescer de forma fraca, refletindo aumento de NPLs e despesas operacionais estáveis. A XP mantém recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 35, considerando o banco uma opção interessante para investidores que buscam diversificação entre os grandes bancões.
Vale a pena investir nos grandes bancos em 2025?
Segundo a análise da XP, o Bradesco e o Itaú oferecem oportunidades claras de investimento, combinando estabilidade e potencial de valorização. Já Banco do Brasil permanece como ponto de atenção, enquanto o Santander apresenta performance estável, mas ainda com espaço para crescimento moderado. Para investidores que buscam exposição ao setor bancário, o cenário do 3T25 mostra que a seleção cuidadosa das ações pode gerar retorno consistente.
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