A Petrobras (PETR3 e PETR4) acaba de divulgar um dividendo extraordinário de R$ 20 bilhões, equivalente a cerca de US$ 3,5 bilhões, o que impulsionou uma valorização de até 3% nas ações da companhia. O anúncio foi feito após a aprovação do plano de negócios da empresa para o período de 2025 a 2029, que inclui ajustes importantes nas metas financeiras e operacionais. Esse pagamento elevado aos acionistas e as novas previsões de dividendos surpreenderam analistas e investidores, gerando um otimismo no mercado.

Dividendos de R$ 1,55 por ação

A Petrobras vai pagar R$ 1,55 por ação a seus acionistas, com data de ex-dividendos em 12 de dezembro de 2024, sendo que o pagamento será realizado em 23 de dezembro para os acionistas locais e em 3 de janeiro de 2025 para aqueles que detêm ADRs (Recibos de Ações). O valor do pagamento representa um rendimento significativo de 4,1% para as ações preferenciais (PETR4) e 3,8% para as ações ordinárias (PETR3).

Esse anúncio foi recebido com entusiasmo no mercado, que já projetava uma boa recuperação da companhia após o foco em sua estratégia de geração de caixa e distribuição de dividendos nos últimos anos. A decisão também reflete a solidez financeira da Petrobras, que, com a estabilidade do preço do petróleo, conseguiu alinhar sua política de dividendos com os interesses dos acionistas.

Plano de negócios 2025-2029

O plano de negócios 2025-2029 da Petrobras é um dos principais fatores que possibilitou o pagamento de dividendos tão elevados. Entre as medidas mais relevantes estão a elevação da meta de dívida bruta para US$ 75 bilhões, o que oferece maior flexibilidade financeira, e a redução do nível mínimo de caixa de US$ 8 bilhões para US$ 6 bilhões, permitindo que a empresa utilize mais recursos para pagar dividendos aos acionistas.

Essas mudanças na estratégia financeira da Petrobras têm como objetivo não apenas fortalecer a posição da companhia no mercado, mas também atender a expectativas dos investidores, que pedem maior retorno em meio à recuperação do setor de petróleo e gás. A Petrobras está ajustando suas metas para equilibrar a necessidade de crescimento com a remuneração dos acionistas.

Previsões de dividendos elevados em 2025

A XP Investimentos e outros analistas de mercado destacaram que, com as mudanças no plano de negócios e a elevação da meta de endividamento, a Petrobras tem condições de continuar a distribuir dividendos elevados. A previsão da XP é de que, em 2025, a companhia pague US$ 12 bilhões em dividendos, o que representaria 13,5% de rendimento, mesmo que o preço do petróleo Brent caia para US$ 60 por barril.

A flexibilidade proporcionada pela alteração no perfil de endividamento e no nível de caixa disponível reforça a capacidade da empresa em manter o pagamento de dividendos, algo essencial para manter a confiança do mercado e dos investidores, especialmente considerando o impacto positivo que esses pagamentos têm sobre as ações da Petrobras.

Reações do mercado e a valorização das ações

O anúncio foi amplamente celebrado pelos analistas. O Morgan Stanley caracterizou o pagamento de dividendos extraordinários como um “Natal antecipado” e manteve sua recomendação de compra para as ações da Petrobras, com um preço-alvo de US$ 19 para os ADRs da empresa, representando um potencial de alta de 34%. O Bradesco BBI e o Itaú BBA também reafirmaram suas recomendações de compra, destacando que as ações da Petrobras oferecem um excelente retorno para os investidores, considerando tanto os dividendos quanto a estabilidade de seus fundamentos operacionais.

Com essas avaliações positivas, as ações da Petrobras tiveram um ganho de 3%, o que confirma o impacto imediato do anúncio no mercado. Às 10h13 desta sexta-feira (22), PETR3 foi negociada a R$ 42,28 e PETR4 a R$ 38,97.

Mudanças no Capex e produção de petróleo

Outro ponto importante do plano de negócios é o aumento no capex (investimentos) e a revisão das projeções de produção de petróleo. A Petrobras aumentou suas expectativas de produção de 2,2 milhões de barris por dia para 2,3 milhões de barris por dia em 2025, um leve ajuste que foi bem recebido pelo mercado. Apesar disso, o Bradesco BBI indicou que esse aumento não trouxe grandes surpresas, sugerindo que a Petrobras está ajustando suas projeções de forma prudente, equilibrando a expansão da produção com a necessidade de manter a rentabilidade e os dividendos elevados.