A Moove, subsidiária da Cosan, adiou a precificação de sua oferta pública inicial (IPO) na Bolsa de Nova York (NYSE), que estava programada para ocorrer nesta quarta-feira (09). 

Através de um comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a Cosan explicou que a decisão foi tomada devido a “condições adversas de mercado”.

De acordo com fontes, apesar de a oferta ter atraído o dobro da demanda esperada, houve dificuldades em atrair investidores “long only” para o livro de ofertas.

Além disso, o risco Brasil, com questões fiscais em foco, foi apontado como um fator que levou investidores a questionar a viabilidade do IPO neste momento.

Neste contexto, a Moove, que esperava levantar até US$ 437,5 milhões com a oferta de 25 milhões de ações, pretende retomar o processo dentro de um ano. 

A avaliação projetada da empresa era de US$ 1,94 bilhão, com preço por ação entre US$ 14,50 e US$ 17,50.

Este seria o primeiro IPO de uma empresa brasileira na Bolsa de Nova York desde a listagem do Nubank, em 2021.

O que é IPO?

A sigla quer dizer Initial Public Offering, que em português significa oferta pública inicial de ações. Como falamos anteriormente, é o momento em que uma empresa começa a emitir ações pela primeira vez na Bolsa de Valores. Para emitir ações é necessário ser uma S.A. – empresa cuja a sociedade é dividida por ações e não por quotas (que é o caso das LTDAs). Somente nesse tipo de empresa é possível emitir ações negociadas na bolsa.

As companhias que optam por entrar no mercado acionário e fazer uma oferta pública têm alguns objetivos principais, como:

  • Captação de recursos
  • Melhoria da governança corporativa
  • Profissionalização da gestão
  • Fortalecimento de imagem

Principais vantagens e desvantagens de uma empresa fazer o IPO

Vantagens

  • Ao decidir ser lançada na Bolsa de Valores a empresa terá acesso ao Brasil inteiro, ou seja, além dos sócios, investidores do país todo poderão aplicar capital na companhia. Dessa forma, é muito mais dinheiro para que ela possa crescer e expandir seus negócios.
  • É possível transformar patrimônio em capital, isso significa que os sócios podem ter mais liquidez quando vendem uma parte da sua participação. Logo que a empresa estreia na bolsa, eles podem ganhar um montante considerável.
  • A empresa consegue atrair diversos profissionais ao oferecer participação na empresa. Isso porque o leque de opções aumenta e fica fácil atrair e reter os melhores talentos para o negócio.

Desvantagens

  • O IPO é um processo difícil para empresa, pois é bem burocrático e caro no Brasil.
  • O controle da empresa diminui, ou seja, quanto mais sócios, menor é o controle que os empresários vão ter dela. E nisso tudo, a responsabilidade só aumenta, pois o gestor precisa ter ações bem pensadas que não venham a impactar a companhia de forma negativa no mercado.
  • IPO cuja a participação ofertada seja muito expressiva, provoca desconfiança no mercado e isso pode diminuir o valor das ações. Existe um risco muito grande de se formarem blocos de controles novos que possam impactar nas diretrizes da empresa. Logo, os sócios da empresa não podem exagerar na busca por liquidez.