O Ibovespa registrou uma queda de 2,40%, fechando aos 124.610,41 pontos, a maior perda desde maio de 2023. A principal causa desse desabamento foi a frustração do mercado com o anúncio de um pacote fiscal considerado abaixo das expectativas. O pacote, que incluía medidas como um “pente-fino” de R$ 26 bilhões, não trouxe novidades significativas e foi visto como insuficiente para lidar com as questões fiscais do Brasil. O dólar, por sua vez, disparou e fechou a R$ 5,989, com a máxima histórica de R$ 6,003, marcando uma valorização de 1,30% no dia.

O impacto do pacote fiscal no mercado

Na tarde de ontem, o governo anunciou um pacote fiscal de R$ 26 bilhões com medidas como um ajuste na regra do salário mínimo e o prolongamento da isenção de ICMS para combustíveis. No entanto, Gabriel Leal de Barros, economista-chefe da ARX Investimentos, apontou que essas medidas já haviam sido divulgadas anteriormente, o que fez com que o mercado reagisse de maneira negativa. A falta de um ajuste fiscal robusto, como muitos analistas esperavam, gerou incertezas sobre o futuro da economia brasileira, especialmente sobre o controle da dívida pública e da inflação.

O economista Tiago Sbardelotto, da XP Investimentos, também destacou que o pacote fiscal era mais modesto do que o mercado antecipava, o que trouxe um sentimento de desapontamento entre investidores. Para ele, uma ação mais decisiva para controlar a trajetória fiscal do país teria dado mais segurança aos agentes econômicos, além de ajudar na recuperação da confiança do mercado.

A reação negativa do mercado financeiro

A queda do Ibovespa foi acentuada com a perda de 3.058,20 pontos. O índice de ações sofreu uma desvalorização significativa, refletindo a insatisfação dos investidores com o pacote fiscal. Entre as ações mais impactadas, destacaram-se as dos bancos, com Itaú Unibanco (ITUB4) e Bradesco (BBDC4) registrando perdas superiores a 3%. O setor de varejo, representado por empresas como Magazine Luiza (MGLU3) e Lojas Renner (LREN3), também foi um dos mais prejudicados.

Além disso, as ações da Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4), apesar de boas notícias sobre o preço do minério de ferro e petróleo, também apresentaram quedas de 1,03%. A expectativa de que o pacote fiscal não traria mudanças significativas nas áreas chave da economia brasileira causou um desajuste no mercado financeiro, que refletiu no desempenho geral do índice.

Dólar atinge novo recorde

O dólar comercial alcançou um valor recorde ao subir 1,30%, fechando a R$ 5,989. A cotação da moeda americana também tocou a máxima histórica de R$ 6,003 durante o pregão. Esse movimento é reflexo da crescente incerteza econômica, impulsionada pela reação negativa ao pacote fiscal e a percepção de que o governo não está avançando com medidas de maior impacto para a saúde fiscal do país.

A disparada do dólar também pode ser atribuída à crescente expectativa de um aumento na Selic. O banco de investimentos JPMorgan passou a prever um aumento de 1 ponto percentual na taxa de juros em dezembro, em resposta ao agravamento das incertezas fiscais. O aumento da Selic seria mais um desafio para a economia brasileira, aumentando o custo do crédito e desacelerando a atividade econômica.

O que está por trás da reação negativa do mercado?

O grande temor no mercado financeiro é a falta de um ajuste fiscal significativo. O pacote fiscal apresentado pelo governo não atendeu às expectativas de um corte mais agressivo nas despesas ou novas reformas estruturais. Maílson da Nóbrega, ex-ministro da Fazenda, afirmou que, embora o pacote seja suficiente para garantir uma sobrevida até 2026, ele não apresenta uma solução a longo prazo para os desafios fiscais do Brasil. A ausência de um plano mais claro e eficaz para o controle da dívida pública e o combate à inflação tem sido uma das maiores preocupações do mercado.

Além disso, a reformulação da regra do salário mínimo foi vista por muitos analistas como uma medida paliativa, que não aborda as questões mais profundas da economia. Em um cenário de inflação elevada e crescimento baixo, o mercado esperava que o governo adotasse um pacote fiscal mais ousado para restaurar a confiança dos investidores e garantir um crescimento sustentável a longo prazo.

Maiores altas do Ibovespa hoje (28)

TickerValorização (%)Valor por ação (R$)
JBSS3+3.07%R$ 36,28
SUZB3+3.00%R$ 61,53
SLCE3+2.64%R$ 17,52
KLBN11+1.97%R$ 21,71
WEGE3+1.44%R$ 52,66

Maiores quedas do Ibovespa hoje (28)

TickerValorização (%)Valor por ação (R$)
CVCB3-13.75%R$ 2,32
MRVE3-12.64%R$ 5,39
LREN3-10.16%R$ 14,50
ALPA4-9.58%R$ 6,23
AZZA3-9.49%R$ 35,66

Ibovespa, dólar e índice das bolsas americanas

NomeFechamento Variação em ptsVariação em %
🇧🇷 Bovespa124.610-3.058-2,40%
🇧🇷 USD/BRL6,0142+0,0777+1,31%
🇺🇸 S&P 5005.998,70-22,90-0,38%

Julia Peres

Redatora do Melhor Investimento.