A previdência privada tem ganhado destaque como uma opção complementar à previdência pública para garantir uma aposentadoria tranquila e segura. Com as mudanças recentes nas regras da previdência social no Brasil, muitos investidores estão buscando alternativas para assegurar seu futuro financeiro. 

De acordo com levantamento recente da Fenaprevi (Federação Nacional de Previdência Privada e Vida), o número de brasileiros com planos de previdência privada aberta superou a casa de 11,1 milhões em maio de 2024. Esse resultado representa um crescimento de 2,9% e um acréscimo de mais de 300 mil participantes em relação ao período do ano anterior.

Neste artigo, o Melhor Investimento aborda em detalhes o que envolve a aplicação de recursos em previdência, explorando benefícios, custos, riscos e comparativos com outras opções de investimento.

O que é Previdência Privada

A previdência privada é uma modalidade de investimento de longo prazo, geralmente utilizada para complementar a aposentadoria fornecida pelo sistema público. Por essa razão, é frequentemente também chamada de previdência complementar.

Diferente da previdência pública, que é obrigatória e administrada pelo governo, a previdência privada é opcional e gerida por instituições financeiras, como bancos e seguradoras.

Instituída pela Lei n.º 6.435 de 1977, a previdência privada brasileira passou por diversas evoluções regulatórias, com a definição de valores mínimos, taxas e juros, transformando-se em uma importante fonte de renda complementar para a população.

Por ser uma forma de planejar financeiramente o futuro, a previdência privada é uma alternativa que abarca diferentes finalidades, inclusive, como modo de gerar uma renda extra. Contudo, o investimento costuma ser recomendado para quem busca aumentar a renda na aposentadoria ou organizar uma sucessão patrimonial.

Com as mudanças implementadas pela Reforma da Previdência, que tornaram a aposentadoria mais desafiadora, a previdência privada ganhou ainda mais relevância como uma solução para garantir uma renda complementar no momento em que o brasileiro deixa o mercado de trabalho de vez. 

Como funciona a previdência privada

A previdência privada funciona como um investimento, onde o participante costuma fazer contribuições periódicas, geralmente mensais. Contudo, os aportes podem ser de maneira única, consoante a conveniência e a capacidade financeira de cada investidor, e as conjunturas acordadas com a instituição contratada.

As contribuições feitas são direcionadas a um fundo, onde são geridas por profissionais experientes para gerar rendimentos. Esses recursos são, em geral, aplicados em ativos de baixo risco, como títulos de renda fixa, visando garantir a preservação do capital e uma rentabilidade consistente ao longo do tempo.

De forma resumida, esse tipo de investimento pode ser dividido em duas etapas principais. Na primeira, conhecida como fase de acumulação, o valor investido aumenta gradualmente à medida que o contribuinte faz novos aportes, sendo esse crescimento impulsionado pelos rendimentos gerados pelos juros.

Em geral, o mercado apresenta uma gama de opções para os investidores, com diferentes critérios de acesso. Enquanto algumas instituições não demandam uma quantia base de entrada, outras exigem um valor mínimo inicial. Mesmo assim sendo, é possível encontrar planos com valores de contribuição inicial variados, incluindo opções a partir de R$ 50 ou R$ 100.

Passo a passo: entenda cada fase 

Contratação de uma instituição financeira

Primeiro, o interessado escolhe uma instituição financeira que ofereça planos de previdência privada, comumente encontrados em bancos, seguradoras, corretoras, entre outros exemplos. A instituição selecionada será responsável por administrar o seu plano, gerenciar os investimentos feitos com suas contribuições e garantir a segurança do seu patrimônio ao longo do tempo, portanto, não deixe de pesquisar.

Contribuição

Etapa referente aos aportes que serão realizados. Essas contribuições podem ser feitas de forma regular, como mensalmente, ou de maneira esporádica, conforme a conveniência do investidor, e o acordado junto à instituição escolhida.  

Fase de Acumulação

Corresponde ao período em que o dinheiro que você contribui é investido pela instituição em ativos financeiros. Durante essa fase, o valor investido tende a crescer graças aos aportes e rendimentos gerados pelos investimentos, aumentando assim o valor total do fundo acumulado.

Fase de Usufruto 

Nesse estágio, o contribuinte começa a receber os recursos acumulados durante a fase de acumulação. As opções de recebimento disponíveis no mercado incluem renda vitalícia, que garante um pagamento mensal até o fim da vida, renda temporária, que oferece pagamentos por um período definido, ou ainda o resgate total do valor acumulado de uma só vez.

Tipos de Previdência Privada (PGBL e VGBL)

Você já ouviu falar em PGBL e VGBL? Essas são as principais modalidades de previdência privada disponíveis no mercado. Mas afinal, qual delas é a mais indicada para você? A principal diferença entre esses dois planos está na forma como o Imposto de Renda incide sobre eles

PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre 

Essa modalidade oferece um benefício fiscal imediato, permitindo deduzir as contribuições da sua base de cálculo do Imposto de Renda. No entanto, na hora de resgatar o dinheiro, você pagará imposto sobre o valor total acumulado. É como se você adiantasse o pagamento do imposto para ter uma economia no presente, mas pagasse uma conta maior no futuro.

VGBL – Vida Gerador de Benefício Livre

O VGBL não oferece a mesma vantagem fiscal inicial do PGBL, mas a tributação é mais vantajosa no longo prazo. O imposto incide apenas sobre os rendimentos, ou seja, sobre o que você ganhou com os investimentos. É uma opção interessante para quem busca um planejamento tributário mais estratégico e não se beneficia da dedução no IR.

Quadro comparativo

Diferença entre Previdência Privada Aberta e Fechada

A previdência privada no Brasil pode ser dividida em dois tipos principais: aberta e fechada. A previdência privada aberta é acessível ao público em geral, permitindo que qualquer pessoa, seja física ou jurídica, possa contratar um plano. 

Esses planos são administrados por seguradoras, bancos e corretoras, oferecendo maior flexibilidade para resgates e portabilidade. Além disso, os planos abertos oferecem benefícios fiscais, como a dedução no Imposto de Renda para os planos PGBL.

Por outro lado, a previdência privada fechada é restrita a grupos específicos, como funcionários de uma empresa ou membros de uma associação/sindicato. Esses planos são administrados por entidades fechadas de previdência complementar, também conhecidas como fundos de pensão. 

A previdência fechada possui regras mais rígidas para resgates e é menos flexível em comparação com a previdência aberta. No entanto, também oferece benefícios fiscais, mas esses são específicos para o grupo de participantes. 

Saiba mais: Como declarar a previdência no Imposto de Renda? 

Benefícios da Previdência Privada

A previdência privada é amplamente vista como um investimento inteligente para quem busca garantir um futuro mais tranquilo. Ao poupar regularmente, o investidor tem a possibilidade de construir um patrimônio sólido que pode ser utilizado na aposentadoria ou em outro momento da vida. 

Além de oferecer segurança financeira, a previdência privada proporciona diversas vantagens, como:

Vantagens Fiscais e deduções no Imposto de Renda

A previdência privada oferece benefícios fiscais significativos, especialmente no que diz respeito ao Imposto de Renda. Existem dois regimes de tributação: o regime regressivo e o regime progressivo. 

No regime regressivo, as alíquotas de imposto diminuem conforme o tempo de investimento aumenta, incentivando o investimento a longo prazo. Já no regime progressivo, a tributação segue a tabela do Imposto de Renda, sendo mais vantajosa para quem pretende resgatar os recursos em um prazo mais curto. 

Outro ponto positivo no aspecto tributário é a ausência de come-cotas, um tipo de tributação que incide sobre fundos de investimento tradicionais. Na previdência privada, essa cobrança não ocorre.

Flexibilidade e Personalização dos Planos de Previdência

Os planos de previdência privada são altamente flexíveis e podem ser personalizados segundo as necessidades e objetivos de cada investidor. Além disso, os investidores podem ajustar os valores das contribuições conforme suas possibilidades financeiras, aumentar ou diminuir os aportes, e até mesmo realizar aportes esporádicos. 

A portabilidade dos planos também permite a transferência de recursos entre diferentes instituições financeiras sem custos adicionais, proporcionando maior liberdade para buscar melhores condições de investimento.

Segurança e proteção

Muito embora a previdência privada não conta com a cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), o histórico positivo do mercado brasileiro e a regulamentação rigorosa do setor proporcionam um bom nível de segurança para os investimentos.

Os planos de previdência privada são regulamentados e fiscalizados pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). Além disso, as instituições financeiras que operam com os planos possuem a devida autorização da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro). 

Por fim, outro aspecto importante é a possibilidade de designar beneficiários, o que facilita a sucessão patrimonial e evita a necessidade de inventário, agilizando o processo de transferência de recursos e evitando custos adicionais.

Quanto tempo tenho que pagar a Previdência Privada?

Essa é uma dúvida comum, entretanto, não possui uma resposta única. Como previamente dito, os planos de previdência privada são flexíveis e viabilizam a personalização. Afinal, o tempo em que o investidor pagará o plano é acordado junto à instituição financeira. 

A possibilidade de resgatar o dinheiro da previdência privada antes do vencimento varia de acordo com cada plano. Embora a flexibilidade seja uma característica comum, é importante ressaltar que existe um período de carência. 

A depender do plano, o investidor pode ter dificuldades em resgatar o dinheiro antes do prazo acordado no contrato. Em suma, as regras podem variar entre os diferentes planos, e a falta de conhecimento sobre essas condições pode gerar imprevistos.

Outra observação importante é que, mesmo que o investidor consiga resgatar os valores antes do prazo estipulado, é crucial prestar atenção ao regime tributário estabelecido no contrato. Isso porque, se a tabela regressiva for utilizada, quanto menor for o tempo de permanência do investimento, maior será a alíquota de imposto aplicada sobre o valor resgatado.

Quanto Rende 100 Mil na Previdência Privada? 

Como se pode imaginar, esta é outra pergunta cuja resposta é relativa. Investir R$ 100 mil na previdência privada pode render de diferentes maneiras, dependendo do tipo de plano escolhido e das condições do mercado.

Para entender o rendimento da sua previdência privada, é preciso conhecer a composição do portfólio do fundo escolhido. Afinal, são os investimentos realizados com seu dinheiro que irão gerar os retornos. 

Imagine que você investe em um fundo de previdência que aplica seu dinheiro principalmente em ações. Nesse caso, o rendimento do seu investimento estará diretamente ligado à performance da bolsa de valores. Se o mercado estiver em alta, é provável que você obtenha um bom retorno. No entanto, se o mercado estiver em baixa, seu investimento também poderá sofrer perdas.

Vamos explorar os principais tipos de investimentos encontrados nos fundos de previdência.

Tipos de fundos de previdência privada

• Fundos de Renda Fixa: investem principalmente em títulos de renda fixa, como títulos públicos e privados. São indicados para investidores mais conservadores que buscam menor risco.
• Fundos Multimercados: possuem uma estratégia mais flexível, podendo investir em diversos tipos de ativos, como ações, câmbio e renda fixa. São indicados para investidores que já possuam um bom conhecimento sobre o mercado financeiro, com perfil moderado a agressivo.
• Fundos de Ações: investem predominantemente em ações. São recomendados para investidores com maior tolerância ao risco (arrojados), e buscam maiores retornos a longo prazo.
• Fundos Balanceados: combinam investimentos em renda fixa e variável, como ações, visando equilibrar altos retornos com segurança. A ANBIMA classifica essas carteiras conforme a proporção de recursos alocados em investimentos de renda variável.
• Fundos Data-Alvo: planejam a alocação dos ativos com base em uma data específica de resgate, ajustando o risco conforme a data se aproxima.

Taxas associadas ao investimento

Investir em previdência privada envolve alguns custos e taxas que também devem ser considerados pelo investidor ao avaliar suas opções. Aqui estão os principais:

Taxa de Administração

A taxa de administração é cobrada pela instituição financeira que gerencia o plano de previdência. Essa taxa é utilizada para cobrir os custos relacionados aos serviços de administração e gestão dos recursos aplicados.  

Importante se atentar a essa taxa no momento de selecionar o plano ideal, visto que sua incidência é sobre o patrimônio total do fundo, podendo ter grande impacto na aplicação. 

Taxa de Carregamento

A taxa de carregamento, ou taxa de entrada, é aplicada sobre cada nova contribuição ou resgate realizado no plano. Em geral, ela é cobrada de forma antecipada no momento do aporte, como o nome sugere. 

Atualmente, algumas instituições isentam os investidores da taxa ou oferecem descontos, dependendo do valor investido. Além disso, é comum que as entidades de previdência cobrem apenas a taxa de carregamento ou de administração, raramente ambas.

Taxa de Performance

Alguns planos de previdência privada também cobram uma taxa de performance, aplicada quando o rendimento do fundo supera um determinado índice de referência. Essa taxa é uma forma de remuneração adicional para a instituição gestora pelo bom desempenho dos ativos aplicados. 

Embora existam, os planos de previdência que cobram taxa de performance são minoria. Essa cobrança é mais comum em fundos com maior risco, como aqueles com maior participação em ações.

Cobrança do Imposto de Renda

Como supracitado neste artigo, o IR incide sobre os resgates realizados no plano de previdência. Existem dois regimes de tributação: o regime regressivo e o regime progressivo.

– No regime regressivo, as alíquotas diminuem conforme o tempo de investimento aumenta, variando de 35% (para resgates em até 2 anos) a 10% (para resgates após 10 anos). 

– No regime progressivo, a tributação segue a tabela do Imposto de Renda, que varia de 7,5% a 27,5%, dependendo do valor resgatado.

• Saiba mais: Como escolher entre tabela regressiva e progressiva na Previdência Privada?

Riscos de Mercado e como eles afetam a previdência Privada

Assim como em qualquer investimento, aplicar recursos na previdência privada trata-se de um ato que envolve riscos. Embora esses riscos sejam geralmente menores, os planos de previdência podem ser impactados por fatores externos, como condições macroeconômicas e de mercado. Bons exemplos são: 

• Volatilidade: a variação nos preços dos ativos pode afetar a rentabilidade dos fundos de previdência, especialmente aqueles que investem em renda variável.
• Inflação: a inflação pode corroer o poder de compra dos rendimentos acumulados, reduzindo o valor real dos benefícios futuros.
• Taxa de Juros: alterações nas taxas de juros podem impactar os investimentos em renda fixa, comuns nos fundos de previdência.
• Câmbio: a variação cambial pode afetar os fundos que possuem investimentos no exterior.

Os riscos costumam ser minimizados pela natureza conservadora do investimento. No entanto, essa segurança vem com um rendimento geralmente inferior quando comparado a outras opções de investimento disponíveis no mercado, a exemplo de aportes na Bolsa de Valores. 

Como escolher uma Instituição confiável?

Para uma assertiva busque considerar fatores como: 

• Regulamento e regras: analise minuciosamente as regras do fundo, atentando-se, sobretudo, às condições de carência, resgate, cobrança de taxas e demais detalhes relevantes.
• Histórico: verifique a idoneidade do banco ou empresa que potencialmente administrará o seu plano de previdência, buscando informações sobre sua experiência no mercado e histórico de resultados
• Perfil de risco: tolerância a perdas e busca por maior ou menor rentabilidade.
• Prazo: tempo estimado para resgate do investimento.
• Objetivo financeiro: aposentadoria, compra de um imóvel, educação dos filhos, etc.
• Condições do plano: taxas, custos, opções de investimento e regras de resgate.

Perfis de investidores que podem se beneficiar mais desse tipo de investimento.

A previdência privada é uma ferramenta versátil que pode ser utilizada por diversos tipos de investidores.  Seja você mais conservador, buscando segurança, ou mais agressivo, em busca de maiores retornos, existe um fundo de previdência que se encaixa no seu perfil. 

Em termos de horizonte de investimento, esse tipo de aporte é geralmente recomendado para quem busca metas de longo prazo. Para objetivos de curto e médio prazo, o mercado pode ser que o mercado tenha outras opções financeiras mais adequadas para o investidor.

Afinal, vale a pena investir em previdência privada?

Investir em previdência privada pode ser uma boa estratégia para garantir uma aposentadoria mais confortável e complementar a renda do INSS (Instituo Nacional do Seguro Social). 

No entanto, assim como qualquer investimento, a decisão de investir em previdência privada deve ser individualizada e baseada em uma análise cuidadosa das suas necessidades e objetivos financeiros. 

É importante considerar fatores como o seu perfil de investidor, a sua capacidade de contribuição, o prazo de investimento e as vantagens fiscais oferecidas por cada tipo de plano. Além disso, é essencial estar ciente das taxas de administração e carregamento que podem impactar a rentabilidade do seu investimento.

Portanto, vale a pena investir em previdência privada se ela se alinhar com os seus objetivos de longo prazo e se você estiver disposto a entender as nuances desse tipo de investimento. Consultar um especialista financeiro pode ajudar a tomar uma decisão mais informada e adequada ao seu perfil.

Lembrando que o presente artigo não tem a intenção de recomendar tampouco desaconselhar o investimento em qualquer tipo de previdência privada. Seu objetivo é puramente informativo, buscando auxiliar o leitor na tomada de decisões.