Quais as vantagens e desvantagens dos fundos de investimentos?

Como já abordamos no artigo anterior O que são fundos de investimentos? os fundos são investimentos coletivos onde cada integrante adquire uma cota. Ou seja, funciona como um condomínio, onde o investidor obtém um ou mais apartamentos e a soma de todas as cotas compradas, será o patrimônio total do fundo.

Existem profissionais que trabalham para gerir o capital investido que compõem a estrutura dos fundos de investimentos. Eles são os administradores, gestores, custodiantes e distribuidores. Por isso, a manutenção desse sistema gera vantagens e desvantagens. Para tomar a decisão de incluir ou não os fundos de investimentos na sua carteira, é preciso conhecê-las.

Vantagens

1. Gestão profissional

Como falado anteriormente, a administração dos fundos é feita por profissionais especializados no assunto que fazem as alocações necessárias dos ativos, com o objetivo de alcançar a rentabilidade máxima. Nada mais vantajoso do que um time qualificado, analisando o mercado financeiro diariamente e dedicando tempo para cuidar do capital do investidor. Para quem ainda não está adepto a todo o funcionamento do mercado, esse é um ponto bastante positivo.

2. Praticidade

Essa é uma vantagem desencadeada pela anterior. Isso porque, a gestão profissional que os fundos de investimentos têm, são boas opções para o investidor que não possui muito tempo livre ou até mesmo know-how sobre o mercado.

3. Diversificação

Uma forma de aumentar os investimentos no longo prazo é a diversificação das aplicações. Quanto maior o montante, maior será a possibilidade de comprar ativos variados para a carteira do fundo de investimentos. Além disso, ela permite diluir os riscos, ou seja, quando todo o dinheiro é investido em um único ativo, o risco de perda é maior do que se o dinheiro estiver fragmentado em ativos diferentes. Por exemplo, se um investidor aloca todo o seu capital em uma única ação, e a empresa não apresenta um bom desempenho, ele poderá sofrer grandes perdas.

4. Imposto cobrado na fonte

A cobrança do Imposto de Renda e do IOF é cobrada na fonte dos fundos de investimentos. Isso é vantajoso para o investidor, porque ele não precisa se preocupar com cálculos de rentabilidade e nem recolher o imposto posteriormente.

5. Clareza e transparência nas regras

Cada país impõe regras de administração e custos dos fundos de investimentos. No momento em que o investidor opta por aplicar em fundos, ele recebe, de maneira prévia, toda a política de investimento que rege o investimento. Além disso, o fundo possui um monitoramento constante e é regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA), órgãos responsáveis por fiscalizar e classificar todas as atividades dessa modalidade de investimento.

6. Acessibilidade

Independente da quantidade de recursos que cada investidor tem, é possível acessar carteiras diversificadas e até mesmo produtos financeiros sofisticados. Por isso, os fundos são conhecidos por serem acessíveis aos investidores com patrimônio menor. Algumas aplicações iniciais das cotas custam a partir de R$100.

Desvantagens

1. Autonomia

O que é uma vantagem para alguns, pode ser visto como uma desvantagem por outros. Esse é o exemplo desse ponto. Nos fundos de investimentos, a tomada de decisão parte do gestor. Logo, o investidor não tem autonomia de interferir nas estratégias da aplicação e nem flexibilidade. Isto é, se um investidor não vê muito benefício em um determinado ativo de um fundo presente na sua carteira, sua única opção é resgatar todo o capital do fundo ou aceitar a composição da carteira feita pelo gestor.

2. Taxas

Por se tratar de um investimento gerido por terceiros, os fundos acabam tendo taxas, sendo elas de administração e, dependendo do caso, de performance. Quando aplicadas, podem diminuir os retornos, ainda mais em momentos de instabilidade econômica, que faz o fundo não rentabilizar de maneira satisfatória. Para um bom funcionamento do ativo, é preciso uma estrutura de profissionais. Porém, isso resulta em uma série de custos que, automaticamente, são repassados para o investidor. Sendo assim, em alguns casos, as taxas corroem a rentabilidade do fundo.

3. Liquidez limitada

Essa é uma desvantagem relativa. Isso porque existem, de modo geral, dois prazos importantes nos fundos, o prazo de resgate das cotas e o prazo da liquidação financeira. Para receber o dinheiro do resgate na sua conta, é preciso esperar um tempo relativo à soma desses dois prazos anteriores. Mas, se o fundo de investimentos for bastante vantajoso, uma liquidez maior de 30 dias corridos, talvez não seja encarado como uma desvantagem.

4. Come-cotas

O come-cotas é a cobrança adiantada do imposto de renda nos meses de maio e novembro. Mas, se esse valor não fosse quitado antecipadamente para a Receita, poderia continuar rendendo para o cotista. É o que acontece, por exemplo, quando o investidor compra um título do tesouro e só paga o IR no momento do resgate ou no vencimento.

Conclusão

Como falamos ao longo desse artigo, ao aplicar em fundos, os investidores possuem vantagens e desvantagens. Por isso, é preciso conhecer cada uma delas e entender quais investimentos são mais adequadas ao seu patrimônio. Afinal, essa modalidade de aplicação pode ser uma ótima opção, dependendo das suas necessidades e do seu perfil.