XPPR11: cotação e dividendos de XP Properties

Investir em fundos imobiliários tem se tornado uma opção cada vez mais atraente para aqueles que buscam diversificação e rendimentos periódicos. Um dos fundos que tem chamado a atenção dos investidores é o XP Properties (XPPR11). 

Neste artigo, o Melhor Investimento explora a cotação atual e os dividendos distribuídos por este fundo imobiliário, destacando seu desempenho recente e as perspectivas para o futuro. 

Vamos analisar as razões por trás das variações na cotação, a distribuição de rendimentos e avaliar se o XPPR11 continua a ser uma boa oportunidade de investimento no mercado imobiliário brasileiro. Boa leitura!

O que é o FII XPPR11?

O XPPR11, também conhecido como XP Properties, é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) de gestão ativa e do tipo híbrido. Ele foca principalmente em imóveis do tipo lajes corporativas, mas também pode investir em imóveis para fins educacionais e hospitais. O fundo é gerido pela XP Vista Asset Management e administrado pela Vórtx.

O XPPR11 possui um patrimônio líquido de aproximadamente R$ 467.013.533. Ele é negociado na bolsa de valores e tem como objetivo gerar renda através do aluguel e valorização dos imóveis em seu portfólio.

Como funciona a taxa de administração do XP Properties?

A taxa de administração do fundo XP Properties (XPPR11) é calculada de acordo com o valor do patrimônio líquido ou o valor de mercado do fundo. Ela varia conforme o montante total, seguindo a seguinte estrutura:

• Até R$ 500.000.000,00: 0,95% ao ano;
• De R$ 500.000.000,01 até R$ 1.000.000.000,00: 0,85% ao ano;
• Acima de R$ 1.000.000.000,01: 0,75% ao ano.

Além disso, há uma taxa de performance de 20% sobre a rentabilidade que exceder a variação acumulada do IPCA acrescido de 6% ao ano.

Quem investe no XPPR11 precisa pagar imposto?

Investidores do FII XPPR11 precisam considerar diferentes aspectos tributários. Para investidores pessoa física, os rendimentos distribuídos pelos FIIs são isentos de Imposto de Renda, desde que o investidor não possua 10% ou mais das cotas do fundo e que o fundo tenha pelo menos 50 cotistas. 

Além disso, as cotas do fundo devem ser negociadas exclusivamente em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado. Para investidores pessoa jurídica, os rendimentos são tributados conforme a tabela de Imposto de Renda aplicável à empresa.

No caso de ganhos de capital na venda de cotas, tanto para pessoas físicas quanto jurídicas, a venda de cotas de FIIs com lucro está sujeita à tributação de 20% sobre o ganho de capital. Não há isenção para vendas abaixo de um determinado valor, como ocorre com ações.

Mesmo que os rendimentos sejam isentos, eles devem ser declarados na declaração anual de Imposto de Renda como “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”. Ganhos de capital devem ser declarados e o imposto devido deve ser recolhido até o último dia útil do mês seguinte ao da venda.

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Histórico de cotação do XPPR11

O FII XP Properties (XPPR11) começou o ano de 2024 com uma cotação de aproximadamente R$ 22,31. Atualmente, a cotação está em torno de R$ 19,15. Isso indica que houve uma queda na cotação desde o início do ano, com uma variação de aproximadamente -14,12%, refletindo uma desvalorização significativa no valor das cotas. 

Além disso, ao analisar um período mais longo, observamos que o fundo apresentou uma queda de -15,49% nos últimos 12 meses. 

Essa desvalorização pode ser atribuída a diversos fatores, como a volatilidade do mercado imobiliário, mudanças nas taxas de juros, variações na taxa de vacância dos imóveis do portfólio e possíveis ajustes na percepção de risco por parte dos investidores. 

Quando a taxa de juros aumenta, por exemplo, os investimentos em renda fixa tornam-se mais atrativos, podendo levar investidores a migrar seus recursos dos FIIs para esses ativos de menor risco.

Confira um gráfico da cotação do XPPR11 nos últimos 12 meses:

Dividendos mensais do fundo XPPR11

O XP Properties (XPPR11) tem enfrentado um desempenho negativo significativo em termos de dividendos. Nos últimos 12 meses, houve uma queda de -47,50% nos dividendos distribuídos em comparação com o ano anterior. No período anterior, o fundo distribuiu um total de R$ 0,8000 por cota, enquanto em 2024, até agora, a distribuição foi de R$ 0,4200 por cota.

Essa redução substancial nos dividendos pode indicar problemas na geração de receita do fundo, possivelmente devido a fatores como aumento na taxa de vacância dos imóveis, renegociação de aluguéis com valores menores ou outros desafios operacionais que afetam a rentabilidade dos ativos do fundo. A queda na distribuição de dividendos pode desmotivar investidores que buscam rendimentos estáveis, impactando negativamente a atratividade do fundo.

O Dividend Yield (DY) dos últimos 12 meses foi de 5,33%. Embora esse percentual possa parecer razoável em comparação com outras opções de investimento, a queda acentuada na distribuição de dividendos sugere uma tendência negativa que pode continuar a impactar o rendimento futuro do fundo.

Veja uma tabela com a distribuição de dividendos do fundo imobiliário nos últimos 12 meses:

Vantagens e desvantagens de investir no XPPR11

Decidir se vale a pena investir no fundo imobiliário XP Properties (XPPR11) depende de vários fatores, incluindo o perfil de risco do investidor, os objetivos financeiros e a análise do desempenho atual e das perspectivas futuras do fundo. Aqui estão alguns pontos a serem considerados:

Pontos positivos

1. Diversificação de investimentos: o XPPR11 oferece exposição ao mercado imobiliário de alto padrão, principalmente em regiões prime, o que pode proporcionar uma diversificação interessante para a carteira do investidor.
2. Potencial de recuperação: se a gestão do fundo conseguir implementar melhorias nos imóveis, renegociar contratos de locação com melhores termos e reduzir a taxa de vacância, o fundo pode ter um potencial de recuperação e voltar a distribuir dividendos mais atrativos.
3. Rendimentos periódicos: mesmo com a redução dos dividendos, o fundo ainda proporciona rendimentos periódicos, o que pode ser interessante para investidores que buscam fluxo de caixa regular.

Pontos negativos

1. Desempenho recente: a queda de 47,50% nos dividendos distribuídos nos últimos 12 meses e a desvalorização das cotas indicam desafios significativos que o fundo está enfrentando. Isso pode desmotivar investidores que buscam estabilidade e crescimento constante.
2. Incertezas no mercado imobiliário: a volatilidade no mercado imobiliário, mudanças nas taxas de juros e a possível dificuldade em manter imóveis locados podem continuar a impactar negativamente o desempenho do fundo.
3. Dividend Yield reduzido: o Dividend Yield de 5,33% pode ser considerado baixo em comparação com outros FIIs, especialmente levando em conta a redução significativa nos dividendos.

Vale a pena investir no fundo imobiliário XP Properties?

Para decidir se vale a pena investir no XPPR11, é importante fazer uma análise técnica detalhada do fundo, considerando os seguintes aspectos:

• Análise do portfólio: avalie a qualidade dos imóveis, localização, taxa de ocupação e o perfil dos locatários.
• Gestão do fundo: verifique a experiência e a estratégia da gestão do fundo, incluindo planos para melhorar a rentabilidade e reduzir a vacância.
• Condições do mercado imobiliário: considere as condições econômicas e as perspectivas para o mercado imobiliário, que podem afetar o desempenho do fundo.
• Perfil de risco: avalie se o seu perfil de risco é compatível com o investimento em um fundo que atualmente enfrenta desafios.

Investir no XPPR11 pode ser uma oportunidade de longo prazo se você acreditar na capacidade do fundo de se recuperar e melhorar seu desempenho. No entanto, é essencial estar ciente dos riscos e acompanhar de perto os desenvolvimentos e as estratégias de investimentos implementadas pela gestão do fundo.

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