O TRXF11, também conhecido como TRX Real Estate, é um fundo de investimento imobiliário (FII) que se destaca pela sua estratégia de investimento em propriedades comerciais, visando a geração de renda passiva e valorização do capital para seus cotistas.

TRX Real Estate é um dos fundos imobiliários mais reconhecidos no mercado brasileiro, e tem sido objeto de interesse e análise por parte de investidores em busca de oportunidades sólidas e consistentes.

Quer saber mais? Neste artigo, o Melhor Investimento explora a história do TRXF11, desempenho passado, características, dividendos, cotação e potencial para o futuro. Continue lendo!

O que é TRXF11?

O TRXF11 é um fundo de investimento imobiliário (FII) negociado na bolsa de valores brasileira (B3) sob o código TRXF11. Ele é administrado pela BRL Trust Investimentos e tem uma gestão ativa realizada pela TRX Gestora de Recursos.

O TRXF11 é um fundo do tipo tijolo, o que significa que ele investe diretamente em propriedades imobiliárias. O fundo tem como objetivo gerar rendimentos por meio de uma gestão ativa, comprando e desenvolvendo imóveis alugados principalmente para grandes empresas que tenham contratos de longo prazo.

Fundado em outubro de 2019, o fundo tem se concentrado em adquirir ou desenvolver ativos localizados em regiões metropolitanas das principais cidades do Brasil que tenham grande densidade demográfica. O TRXF11 busca investir em imóveis com vocação de uso logístico, varejo, industrial e corporativo que tenham características técnicas atuais e que permitam flexibilidade de uso futuro.

O P/VP (Preço/Valor Patrimonial) do TRXF11 é de 1,01. Esse é um indicador importante para os investidores, pois compara o preço de mercado atual do fundo — o preço pelo qual as cotas estão sendo negociadas na bolsa — com o valor patrimonial por cota do fundo — o valor total dos ativos do fundo dividido pelo número total de cotas. Um P/VP de 1,01 indica que o preço de mercado das cotas está ligeiramente acima do valor patrimonial por cota.

Histórico do valor patrimonial do TRXF11

O TRXF11 é um fundo de investimento imobiliário com um patrimônio líquido de aproximadamente R$ 1.672.222.883. Este valor é distribuído em cerca de 15.372.233 cotas e 147.871 cotistas. 

O valor patrimonial por cota, que é o valor total dos ativos do fundo dividido pelo número total de cotas, é de R$ 108,78. Nesse sentido, cada cota do TRXF11 representa uma fração desse valor. Vale lembrar que esses valores podem variar com o tempo devido às oscilações do mercado e às operações realizadas pelo fundo.

Em maio de 2023, o fundo tinha um valor patrimonial de R$ 1.248.373.911,98, o que representa um aumento de 33,93% nos últimos 12 meses.

Em termos de liquidez, o TRXF11 tem uma liquidez média diária de aproximadamente R$ 7.829.949,20. Isso significa que essa é a quantidade média de dinheiro que muda de mãos através da compra e venda de cotas do fundo em um dia típico.

Visão geral de cotação TRXF11

O TRX Real Estate começou o ano de 2024 com uma cotação de aproximadamente R$ 110,49. Atualmente, a cotação do TRXF11 está em torno de R$ 109,61.

Isso indica que houve uma leve queda na cotação do TRXF11 desde o início do ano. A variação da cotação em 2024 até agora é de aproximadamente -0,80%.

Vale destacar que, apesar da queda na cotação do TRXF11 desde o início de 2024, o fundo apresentou uma valorização positiva de 5,89% nos últimos 12 meses. Isso significa que, se você tivesse investido há um ano, seu investimento teria crescido quase 6% nesse período.

Durante o período de 52 semanas, o fundo atingiu um mínimo de R$ 103,19 e um máximo de R$ 114,50.

DataÚltimoAberturaMáximaMínimaVolumeVariação
01.05.2024109,45109,87110,04109,4-0,97%
01.04.2024110,52111,8113,36110,1555,04K-1,23%
01.03.2024111,9113,12113,85110,0963,81K-1,86%
01.02.2024114,02111,01114,81110,641,67M+2,22%
01.01.2024111,54110,05113,25110,042,44M-0,19%
01.12.2023111,75107,85112106,951,58M+2,79%
01.11.2023108,72107,4109,49107812,12K+0,74%
01.10.2023107,92111,8112,25107,11,04M-4,24%
01.09.2023112,7112,62114111,111,61M-0,97%
01.08.2023113,8113,2114107,281,21M+0,84%
01.07.2023112,85109,06114,6107,77932,12K+2,14%
01.06.2023110,49103,31111102,811,02M+6,77%
Fonte: Investing

Volatilidade histórica do FII TRX Real Estate

A volatilidade de 8,59% do TRXF11 nos últimos 12 meses indica que o fundo teve pequenas variações em seu preço durante esse período. A volatilidade é uma medida de risco que mostra o grau de variação no preço de um ativo financeiro. Quanto maior a volatilidade, maior a incerteza ou o risco associado ao investimento no ativo.

No caso do TRXF11, uma volatilidade de 8,59% sugere que os investidores podem esperar que o preço do fundo se mova aproximadamente 8,59% para cima ou para baixo. Isso pode ser atraente para os investidores que estão dispostos a aceitar um maior nível de risco em troca da possibilidade de maiores retornos. No entanto, também pode ser um sinal de alerta para investidores mais conservadores que preferem investimentos com menor volatilidade. 

Leia também: Conheça os tipos de investidor e em qual você se encaixa

Dividendos mensais de TRXF11 2024

O TRX Real Estate tem apresentado um bom desempenho em termos de dividendos. Nos últimos 12 meses, houve um aumento de 5,88% nos dividendos distribuídos em comparação com o ano anterior.

No que diz respeito à soma dos proventos, no mesmo período do ano passado, o TRXF11 distribuiu um total de R$ 3,40 por cota. Em 2024, até agora, o fundo já distribuiu R$ 3,60 por cota, o que representa um aumento significativo na distribuição de proventos.

O Dividend Yield (DY) foi de 10,54% nos últimos 12 meses, o que representa R$ 11,55.

TipoData comPagamentoValor
Rendimento30/04/202415/05/20240,90000000
Rendimento28/03/202412/04/20240,90000000
Rendimento29/02/202414/03/20240,90000000
Rendimento31/01/202416/02/20240,90000000
Rendimento28/12/202315/01/20241,70000000
Rendimento30/11/202314/12/20230,90000000
Rendimento31/10/202316/11/20230,90000000
Rendimento29/09/202316/10/20230,90000000
Rendimento31/08/202315/09/20230,90000000
Rendimento31/07/202314/08/20230,90000000
Rendimento30/06/202314/07/20230,90000000
Rendimento31/05/202315/06/20230,85000000
Fonte: TRXF11 Status Invest

Portfólio do TRXF11: localização dos ativos

TipoNomeLocalizaçãoTamanho (m²)VacânciaInadimplência
TerrenoRodovia Federal BR 222Tabapuá – Caucáia/CE90.000,000,00%0,00%
ImóvelPão De Açúcar DfPraça Tuim – Lote 02 – Quadra 2065.450,000,00%0,00%
ImóvelPão De Açúcar ScsSão Caetano do Sul- SP7.530,000,00%0,00%
ImóvelExtra SbcAvenida Maria Servidei Dermachi6.144,000,00%0,00%
ImóvelExtra Praia GrandeBento Gonçalves – RS5.436,000,00%0,00%
ImóvelPão De Açúcar Rib. PretoEmbu das Artes – SP3.296,000,00%0,00%
ImóvelOBRAMAX_SUZANOSuzano – SP33.000,000,00%0,00%
ImóvelAssaí PaulíniaAvenida José Paulino11.475,000,00%0,00%
ImóvelPão De Açúcar Sto AndRua das Figueiras2.450,000,00%0,00%
Fonte: Funds Explorer

Expectativa de futuro de investimento para TRXF11

O fundo divulgou ao mercado, em maio de 2024, os detalhes do encerramento de sua 10ª emissão de cotas, com arrecadação de R$ 509,18 milhões. Com isso, o fundo poderá reduzir sua alavancagem e fazer novos investimentos.

Além disso, o guidance de dividendos permanecerá entre R$ 0,90 e R$ 0,93 para o próximo semestre, com perspectiva de rendimentos nos meses de junho e dezembro. Desde o início das negociações das cotas do FII na B3, a rentabilidade total do TRXF11 é de 61,83%, contra 8,38% do IFIX.

Vantagens e desvantagens de investir em FIIs

Investir em fundos de investimento imobiliário (FIIs) pode trazer várias vantagens, mas também alguns riscos. Aqui estão alguns deles:

Vantagens

  • Diversificação: os FIIs permitem que você invista em uma variedade de imóveis, o que pode ajudar a diversificar sua carteira de investimentos.
  • Acesso a imóveis de primeira linha: com os FIIs, você pode investir em imóveis de alta qualidade que talvez não pudesse comprar individualmente.
  • Gestão profissional: os FIIs são geridos por profissionais, o que pode ser uma vantagem se você não tem experiência ou tempo para gerir imóveis por conta própria.
  • Liquidez: as cotas dos FIIs são negociadas na bolsa de valores, o que pode proporcionar uma maior liquidez em comparação com a propriedade direta de imóveis.
  • Isenção fiscal: na maioria dos casos, o retorno recebido por quem investe em FIIs é isento de Imposto de Renda.

Desvantagens

  • Risco de mercado: assim como qualquer investimento, os FIIs estão sujeitos às flutuações do mercado. O valor das cotas pode subir ou descer dependendo de uma série de fatores, incluindo as condições econômicas gerais e o desempenho específico do imóvel ou imóveis no fundo.
  • Risco de vacância: se um imóvel no fundo não estiver alugado, isso pode afetar o rendimento do fundo.
  • Risco de inadimplência: existe o risco de que os inquilinos não paguem o aluguel, o que também pode afetar o rendimento do fundo.
  • Risco de desvalorização do imóvel: se o valor do imóvel no fundo diminuir, isso pode afetar o valor das cotas do fundo.

Lembre-se, é importante fazer sua própria pesquisa e considerar suas circunstâncias individuais antes de tomar qualquer decisão de investimento!

Afinal, vale a pena investir no TRXF11?

A decisão de investir em um FII como o TRXF11 depende de vários fatores, incluindo seus objetivos de investimento, tolerância ao risco e situação financeira pessoal. Aqui estão alguns pontos a considerar:

  1. Desempenho passado: o TRXF11 tem apresentado um bom desempenho no passado, com uma rentabilidade total de 61,83% desde o início das negociações das cotas do FII na B3. No entanto, lembre-se de que o desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
  2. Distribuição de dividendos: o fundo tem uma política de distribuição de dividendos consistente, previsível e com pagamentos mensais. Além disso, o guidance de dividendos permanecerá entre R$ 0,90 e R$ 0,93 para o próximo semestre.
  3. Gestão do fundo: a gestão do fundo tem se mostrado competente, com aquisições estratégicas de imóveis e uma recente emissão de cotas bem-sucedida.
  4. Riscos: como qualquer investimento, o TRXF11 também tem riscos. Estes incluem o risco de mercado, risco de vacância, risco de inadimplência e risco de desvalorização do imóvel.

É importante lembrar que investir em FIIs é uma decisão de longo prazo e deve ser baseada em uma análise técnica e cuidadosa.

Por isso, antes de tomar qualquer decisão de investimento, a recomendação é consultar um assessor de investimentos experiente. Esse profissional é capaz de analisar o seu perfil de investidor, horizonte de investimentos e objetivos para entender se o TRXF11 é a melhor escolha para você!

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Carolina Gandra

Redatora do Melhor Investimento. Formada em Jornalismo, com 2 anos de experiência em redação de textos para diferentes nichos de mercado.