O Hedge Brasil Shopping FII (HGBS11) é um fundo de investimento imobiliário que busca gerar renda através da aquisição e exploração comercial de shopping centers. Criado em dezembro de 2006, o fundo é administrado pela Hedge Investimentos, empresa com mais de 20 anos de experiência no mercado de fundos imobiliários.

Para que você se mantenha informado, o Melhor Investimento reuniu tudo sobre o Fundo Hedge Brasil Shopping, incluindo a cotação, dividendos, expectativas futuras e se vale a pena investir no fundo. Confira!

O que é o HGBS11?

O ticker HGBS11 identifica o Fundo de Investimento Imobiliário Hedge Brasil Shopping, o maior FII de shoppings do Brasil. Ele está classificado em quarto lugar no índice IFIX, com uma participação de 3,651% na composição do indicador.

Atualmente, o HGBS11 possui um patrimônio líquido de R$ 2,4 bilhões e conta com 16 ativos espalhados por cinco estados. Fundado em 2006, ele é um dos fundos de investimento imobiliário mais tradicionais do Brasil, com mais de 57 mil cotistas.

A gestão do fundo está sob responsabilidade da Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos, que também supervisiona outros 13 fundos. Como outros FIIS, o HGBS11 é uma opção para quem deseja investir em imóveis para garantir uma renda mensal, sem se preocupar com detalhes como negociação com inquilinos ou manutenção.

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Estratégia de Investimento Hedge Investments

A Hedge Investments é uma instituição independente e de excelência em gestão e administração de investimentos alternativos. Fundada em 2015, a empresa utiliza sua expertise para constituir produtos nos quais acredita, investe e compartilha com seus clientes.

A estratégia de investimento da Hedge Investments se baseia no conceito de hedge, uma estratégia destinada a proteger o valor de um ativo, como ações, moedas ou outros ativos, contra possíveis flutuações no futuro. É essencialmente um mecanismo de “seguro” para os preços, que auxilia na mitigação dos riscos, especialmente em investimentos de renda variável, proporcionando uma certa dose de previsibilidade aos investidores.

A Hedge Investments compartilha com seus clientes estratégias em que acredita e nas quais também investe. Em um curto espaço de tempo, a Hedge Investments se tornou uma das maiores gestoras de ativos alternativos do Brasil e uma das mais reconhecidas administradoras fiduciárias do país.

Visão geral de cotação HGBS11

O FII Hedge Brasil Shopping começou o ano de 2024 com uma cotação de aproximadamente R$ 225,40. Atualmente, a cotação do HGBS11 está em torno de R$ 215,82.

Isso indica que houve uma queda na cotação desde o início do ano. A variação da cotação do HGBS11 em 2024 até agora é de aproximadamente -4,25%, o que significa uma desvalorização.

Além disso, é importante destacar que, apesar da queda na cotação desde o início de 2024, o fundo apresentou uma valorização positiva de 4,45% nos últimos 12 meses. Isso significa que, se você tivesse investido há um ano, seu investimento teria crescido quase 5% nesse período.

DataÚltimoAberturaMáximaMínimaVolumeVariação
01.06.2024215,76218,5218,65215,6523,46K-1.25%
01.05.2024218,5221,06222,49217,4524,83K-1.88%
01.04.2024222,69227,6229,82221,123,52K-2.71%
01.03.2024228,89229,01231,9722517,37K-0.31%
01.02.2024229,6227,49234226,57378,34K+0.48%
01.01.2024228,5228,75232,31224,81573,80K-0.98%
01.12.2023230,75223,2230,75218,09479,26K+3.38%
01.11.2023223,21227,96227,97222323,12K-2.37%
01.10.2023228,62230,01230,99226,11242,14K-1.45%
01.09.2023231,98229,28233,69228916,21K+0.24%
01.08.2023231,42223,87234,08216,87337,78K+2.60%
01.07.2023225,55216,5226,42215,2160,72K+3.51%

Volatilidade Histórica do FII Hedge Brasil Shopping

O fundo imobiliário HGBS11 apresentou uma volatilidade de 8,96% nos últimos 12 meses. A volatilidade é uma medida estatística que expressa o grau de variação de um ativo financeiro em um determinado período de tempo.

No caso do HGBS11, essa taxa de 8,96% indica que houve uma leve variação nos preços das cotas do fundo durante o último ano. Isso pode ser atribuído a uma série de fatores, incluindo mudanças no mercado imobiliário, flutuações na economia em geral e alterações na percepção dos investidores sobre o desempenho futuro do fundo.

A volatilidade de 8,96% do HGBS11 pode ter implicações importantes para os investidores. Para os investidores que preferem investimentos mais estáveis e previsíveis, essa volatilidade pode ser vista como um risco. Por outro lado, para os investidores que estão dispostos a aceitar um maior nível de risco em troca da possibilidade de maiores retornos, essa volatilidade pode apresentar oportunidades.

É importante que cada investidor entenda sua própria tolerância ao risco e faça investimentos que estejam alinhados com seus objetivos e necessidades financeiras individuais.

Performance histórica de valor patrimonial do HGBS11 

O fundo imobiliário HGBS11 tem apresentado uma evolução interessante em seu valor patrimonial ao longo dos anos. Em dezembro de 2015, o valor patrimonial por cota do HGBS11 era de R$ 213,74.

Recentemente, o valor patrimonial por cota foi registrado como R$ 228,05. O valor de mercado do fundo é de R$ 2.784.898.346 e o patrimônio é de R$ 2.902.985.299. Isso resulta em um P/VP (Preço/Valor Patrimonial) de 0,96, o que indica que as cotas do fundo estão sendo negociadas com um desconto em relação ao seu valor patrimonial.

Dividendos mensais de HGBS11 2024

O Hedge Brasil Shopping tem apresentado um desempenho notável em termos de dividendos. Nos últimos 12 meses, houve um aumento expressivo de 23,24% nos dividendos distribuídos em comparação com o ano anterior.

No que diz respeito à soma dos proventos, no mesmo período do ano passado, o HGBS11 distribuiu um total de R$ 7,10 por cota. Em 2024, até agora, o fundo já distribuiu R$ 8,75 por cota. Isso representa um aumento significativo na distribuição de proventos.

O Dividend Yield (DY) dos últimos 12 meses foi de 10,08%.

TipoData comPagamentoValor
Rendimento31/05/202414/06/20241,75000000
Rendimento30/04/202415/05/20241,75000000
Rendimento28/03/202412/04/20241,75000000
Rendimento29/02/202414/03/20241,75000000
Rendimento31/01/202416/02/20241,75000000
Rendimento28/12/202315/01/20242,00000000
Rendimento30/11/202314/12/20232,00000000
Rendimento31/10/202316/11/20232,00000000
Rendimento29/09/202316/10/20232,00000000
Rendimento31/08/202315/09/20232,00000000
Rendimento31/07/202314/08/20231,55000000
Rendimento30/06/202314/07/20231,45000000

Como funciona a distribuição de rendimentos?

A distribuição de rendimentos em um fundo imobiliário, como o HGBS11, funciona de maneira semelhante a um dividendo pago por uma ação. Os fundos imobiliários geram renda principalmente através do aluguel dos imóveis em sua carteira e essa renda é então distribuída aos cotistas do fundo. Descubra os principais pontos sobre como isso funciona:

  • Geração de renda: os fundos imobiliários possuem imóveis que são alugados para inquilinos. O aluguel pago pelos inquilinos é a principal fonte de renda do fundo.
  • Cálculo do rendimento: a renda gerada é dividida pelo número total de cotas do fundo para determinar o rendimento por cota.
  • Distribuição de rendimentos: os rendimentos são então distribuídos aos cotistas, geralmente em uma base mensal. O valor que cada cotista recebe é proporcional ao número de cotas que possui.
  • Isenção de Imposto de Renda: no Brasil, os rendimentos distribuídos pelos fundos imobiliários são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, desde que o fundo tenha pelo menos 50 cotistas e que o cotista beneficiado possua menos de 10% das cotas do fundo.

Localização dos ativos

Fundos imobiliários de shoppings centers, como o HGBS11, apresentam características que podem ser atraentes para investidores que buscam renda passiva, valorização de capital e diversificação. Conheça os principais ativos do fundo:

ImóvelEndereçoBairroCidadeÁrea Bruta Locável (m²)
Shopping Praça da MoçaRua Manoel da NóbregaCentroDiadema – SP30.127,77
Suzano ShoppingRua Sete de SetembroSuzanoSuzano – SP25.029,22
Shopping Villa LobosAvenida das Nações UnidasAlto de PinheirosSão Paulo – SP28.202,58
Fashion OutletRua Rio BrancoLiberdadeNovo Hamburgo – RS20.048,27

Expectativa de futuro de investimento para HGBS11

O fundo imobiliário HGBS11 tem algumas projeções e expectativas que podem ser consideradas. As vendas por metro quadrado (m²) do portfólio do fundo em maio de 2024 apresentaram uma retração de 0,4% em comparação com maio de 2022. No entanto, houve um crescimento acumulado de 10,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Além disso, a taxa de vacância do fundo aumentou ligeiramente para 9,3% em maio de 2024, em comparação com 8,7% em abril. O NOI (Net Operating Income) por metro quadrado em maio foi de R$ 76,3/m², um aumento de 6,9% em relação a maio de 2022.

Essas informações indicam algumas tendências e projeções para o futuro do HGBS11. No entanto, é importante lembrar que todas as projeções são baseadas em estimativas e suposições que podem mudar devido a fatores de mercado e econômicos. Por isso, é recomendável manter-se atualizado com as últimas notícias e relatórios do fundo e consultar um especialista financeiro para obter conselhos personalizados antes de tomar decisões de investimento. 

Vantagens de investir em FIIs de Shopping Centers

Investir em FIIs de Shopping Centers pode trazer várias vantagens. Conheça as principais:

Diversificação de inquilinos

Os FIIs de shopping centers oferecem uma diversificação natural ao investidor, pois em uma única unidade comercial, há inúmeros lojistas que atendem às necessidades de públicos diversos. Isso diminui o risco global associado ao portfólio.

Diversificação geográfica

Esses FIIs geralmente têm uma carteira com ativos distribuídos em diferentes partes do país. Isso permite uma exposição geográfica maior para contar com alternativas e se proteger dos riscos que podem atingir uma determinada área, cidade ou estado.

Renda proveniente de diversas atividades

A receita dos shoppings não provém apenas dos aluguéis dos empreendimentos, mas sim de uma diversidade de atividades. Usualmente, os ganhos das gestoras dos centros comerciais são divididos da seguinte maneira: Aluguéis, Taxa de Adesão, Estacionamento, Taxa de Fundo de Promoção.

Benefícios econômicos

Os fundos de investimento em imóveis comerciais, especialmente os voltados para shopping centers, são impulsionados por uma série de elementos positivos. Isso inclui a confiança dos consumidores, o crescimento econômico, taxas de juros baixas ou em queda, controle da inflação, diminuição do desemprego e uma alta frequência de visitantes nos empreendimentos que fazem parte de sua composição.

Afinal, vale a pena investir em HGBS11?

Para determinar se vale a pena, consideramos três pilares: segurança, dividendos e preço.

Primeiramente, o HGBS11 é um dos maiores fundos de shopping listados na bolsa de valores. Sob a gestão da Hedge Investments, ele atrai mais de 91 mil cotistas e possui uma média diária de liquidez de cerca de R$ 2,2 milhões. Além disso, sua carteira inclui empreendimentos de alto padrão, o que contribui para sua estabilidade e potencial de crescimento. No entanto, lembre-se de que a decisão de investir deve ser baseada em sua própria análise e perfil.

Em relação aos dividendos, o HGBS11 está dentro da média dos fundos de shopping. Isso significa que ele pode ser uma fonte regular de renda para os investidores. No entanto, não se limite apenas a esse critério ao avaliar se o HGBS11 vale a pena. Considere também os outros fatores mencionados e faça uma análise técnica completa antes de tomar sua decisão de investimento. Para uma decisão mais assertiva, a recomendação é consultar um assessor de investimentos experiente.

Carolina Gandra

Redatora do Melhor Investimento. Formada em Jornalismo, com 2 anos de experiência em redação de textos para diferentes nichos de mercado.