Análise técnica: como interpretar o desempenho das ações?

Para fazer operações de trading, você deve entender a análise técnica. Também chamada de gráfica, essa metodologia permite prever movimentos de curto prazo para os preços das ações. Dessa forma, fica mais fácil identificar o momento de comprar e vender um ativo para potencializar a sua rentabilidade.

A questão é que, para um investidor comum, pode ser difícil ler e interpretar os gráficos. Eles devem embasar a sua decisão de investimento, mas é fundamental saber o que suportes, resistências, candles e muito mais representam.

A partir disso, você consegue interpretar o desempenho das ações com mais eficiência, a fim de atingir os melhores resultados. Neste post, vamos ver melhor como isso funciona. Leia e entenda!

O que é análise técnica de ações?

A análise técnica de ações é uma metodologia de interpretação de gráficos e dados do mercado financeiro para encontrar o melhor momento de compra e venda dos ativos. O objetivo dessa leitura é identificar tendências de curto prazo, especialmente. 

Ou seja, operações de trading. Apesar disso, também pode ser utilizada para médio e longo prazo como complemento à avaliação realizada.

Portanto, quem atua com day trade e swing trade precisa utilizar essa abordagem. Afinal, ela ajuda a prever qual será o caminho dos preços dos ativos, isto é, se haverá uma alta, uma queda ou uma reversão.

Por esse motivo, tanto traders quanto investidores amadores utilizam esse método de estudo do mercado de renda variável. Dessa forma, identificam o comportamento dos preços no curto prazo considerando a lei de oferta e demanda.

O que significa análise técnica?

Análise técnica significa um modelo utilizado para análise de investimentos de curto prazo. Assim, os gráficos históricos permitem identificar a tendência de movimento dos preços, normalmente, por meio de padrões gráficos e indicadores específicos dessa metodologia.

Ou seja, essa é uma forma de saber como investir em ações, no caso das operações de trading. Isso aumenta a chance de ter êxito e reduz o potencial prejuízo da transação financeira.

Ainda assim, é importante destacar que nunca existe uma certeza. O que você terá é um direcionamento mais acertado, que ajudará a tomar decisões mais corretas para o cenário que se apresenta.

Para que serve a análise técnica de ações?

A análise técnica de ações serve para identificar as tendências de curto e curtíssimo prazo, e médio e longo prazo, como um complemento à análise fundamentalista. 

Por isso, esse é um dos principais métodos de avaliação do mercado financeiro, sendo que utiliza gráficos e dados dos ativos emitidos por empresas de capital aberto.

Tudo o que é apresentado por essa análise representa oportunidades. A partir disso, você verifica se há uma forte tendência de movimento e opta por comprar ou vender o ativo.

Então, perceba que a análise técnica é como uma “janela”. Ela permite visualizar parte do mercado financeiro, mais especificamente o que acontece com os especuladores da bolsa de valores do Brasil, a B3.

No entanto, essa janela é relativamente curta. Isso porque há alta volatilidade. Assim, os preços dos ativos mudam em poucos minutos, horas ou dias. Isso permite ter uma visão voltada para o trading.

Qual a diferença entre análise técnica e fundamentalista?

A diferença entre análise técnica e fundamentalista é o foco de observação. Enquanto a primeira utiliza gráficos e investiga o curto prazo, a segunda atenta a um horizonte de tempo mais longo. 

Por isso, considera aspectos econômicos e financeiros da empresa que emite as ações para verificar os resultados obtidos em médio e longo prazo.

Portanto, essas análises são complementares, não excludentes. Além disso, seu objetivo é diverso. Por isso, os traders costumam avaliar somente os gráficos. Já os holders usam ambas as metodologias para terem uma visão mais abrangente ainda.

Ou seja, a análise técnica reforça os pontos de curto prazo, mostrando possíveis reversões e os momentos mais prováveis de entrada e saída de um posicionamento. 

Já a fundamentalista traz um horizonte histórico, que considera fluxo de caixa, balanço patrimonial, conjuntura econômica e resultados da empresa.

Por isso, o holder que une essas duas análises têm uma janela de oportunidades maior e mais precisa. Assim, tanto investidor quanto especulador tomam decisões melhores e embasadas em fundamentos, que ajudarão a construir uma carteira de investimentos mais adequada aos objetivos esperados.

Quais são os principais conceitos da análise técnica?

Os principais conceitos da análise técnica sinalizam a tendência dos preços e do fluxo de um ativo financeiro. Isso é oferecido a partir de uma lógica específica, que define as probabilidades de algo acontecer a partir de padrões e imagens gráficas.

Para chegar a essa interpretação, é fundamental conhecer esses conceitos e entendê-los de forma clara. Por isso, vamos apresentá-los em seguida. Veja!

Lei de oferta e demanda

O valor de uma ação é determinado pelo equilíbrio entre a quantidade de investidores interessada (demanda) e o total de ativos disponíveis para compra e venda (oferta). Portanto, a volatilidade é impactada por essa relação, desconsiderando fatores externos, como os políticos, os macroeconômicos e os psicológicos.

Tendência

Existem tendências de alta ou queda, além de lateralidade. O que os gráficos indicam é qual a possibilidade do preço de um ativo aumentar, diminuir ou continuar igual.

Topos e fundos

Dois padrões da análise gráfica são os topos (tendência de alta) e os fundos (indicação de baixa). Nesses pontos, há uma resistência ou um suporte. No primeiro caso, é difícil que o preço aumente. No segundo, a dificuldade é para sua queda.

Detectar esses movimentos é essencial para fazer uma boa análise. Afinal, quando um padrão é rompido, outro comportamento se forma com grande intensidade. 

Isso indica que há um nível de segurança maior ao sair ou entrar em uma posição — apesar de nunca haver garantias no mercado financeiro.

Padrões gráficos e comportamento do trader

Os padrões que aparecem nos gráficos da análise técnica refletem o comportamento dos especuladores. Essa situação é gerada por euforia, ganância ou medo. 

De toda forma, é fundamental estabelecer uma estratégia para gerenciar riscos e ter o controle emocional necessário. Isso evita que você siga o efeito manada e garante uma tomada de decisões mais consciente.

Tendência

Existem 3 possibilidades. A tendência altista (bullish) ocorre quando há uma demanda maior e o preço dos ativos aumenta. A baixista (bearish) aparece nos momentos de mais oferta. Então, o valor das ações diminui. 

Já a lateral (mercado de lado ou faixas de negociação) representa um equilíbrio entre esses fatores, isto é, entre compradores e vendedores.

Como é feita a análise técnica?

A análise técnica é feita a partir dos seguintes passos:

Conheça os princípios básicos

A análise técnica tem alguns princípios que devem ser considerados. O primeiro deles é que o mercado desconta tudo. 

Isso significa que se acredita que os fundamentos empresariais, a lógica de mercado e o cenário macroeconômico estão embutidos nos preços dos ativos. Ou seja, não existem grandes preocupações com as notícias de mercado.

O segundo é que os movimentos de preço são baseados em tendências. Assim, é provável que eles sigam o histórico, em vez de realizarem um movimento imprevisível. Isso permite identificar esses momentos e lucrar mais tanto na alta quanto na baixa ao entrar comprado ou vendido.

O terceiro é que a repetição é um padrão de análise. Isso porque os movimentos de mercado costumam ser baseados em emoções, como empolgação ou medo. Essa psicologia do mercado favorece os especuladores que sabem analisar bem os gráficos.

Localize as tendências de preço

Elas podem ser de alta, baixa ou consolidação (lateral). Também podem ter duração primária (maior de 1 ano), secundária (entre 1 e 3 meses) e terciária (menor do que 1 mês).

Atente ao volume de negociação

O volume de negociação pode sinalizar uma reversão ou consolidar uma tendência. Por exemplo, se ele aumentar bastante nos períodos de elevação de preço, há uma confirmação. 

Por sua vez, se há uma pequena diminuição na alta ou queda do valor do ativo, a maior possibilidade é de reversão.

Use as médias móveis para moderar a volatilidade nos preços

A média móvel sinaliza o preço médio de um ativo em determinado período. Com o contraste desses fatores, é mais fácil identificar as tendências devido ao cruzamento das linhas.

A análise técnica de ações realmente funciona?

A análise técnica de ações realmente funciona para os traders. Isso porque ela é indicada para operações de curto prazo. 

Por isso, é mais focada nos especuladores, que atuam com day trade e swing trade. Ela pode ser usada pelo investidor (holder), mas como um complemento à análise fundamentalista.

Aqui, é válido destacar que esse método é eficiente por se basear na lei de oferta e demanda, uma das principais do mercado. Ou seja, quanto mais investidores estiverem interessados em um ativo, maior será seu preço e vice-versa.

A mesma lógica é verificada no supermercado, por exemplo. Se existe um produto com alta demanda, seu valor tende a aumentar. Isso demonstra que as pessoas estão dispostas a pagar um valor mais alto por acreditarem que vale a pena fazer isso.

Na bolsa de valores, a relação é igual. Por esse motivo, um estudo de Thomas N. Bulkowski identificou que a análise gráfica previu de forma certa entre 80% e 90% dos movimentos das cotações de preço dos ativos de 500 ações dos Estados Unidos. Essa verificação foi realizada por 14 anos.

Outras pesquisas identificaram 70% ou mais de efetividade. Tanto que um dos maiores especuladores do mundo, George Soros, utiliza essa metodologia.

Críticas

Apesar dos pontos positivos, também há críticas à eficiência dessa metodologia no mercado financeiro. Uma delas diz respeito à impossibilidade de prever movimentos conforme o histórico de preços. Isso porque a situação atual da empresa é diferente e impacta o cenário.

Ainda há quem critique o pensamento de curto prazo, que levaria muitos traders ao fracasso. No entanto, outros argumentam que o problema está no psicológico e na busca por ganhar dinheiro rapidamente.

Portanto, quem defende a análise gráfica afirma que é preciso estabelecer um gerenciamento de risco e seguir a estratégia inicial. Isso diminui as chances de fracasso.

Quais são os principais gráficos para análise técnica de ações e como funcionam?

Os principais gráficos para análise técnica de ações são o de linhas, barras e candlestick. Veja como eles funcionam.

Gráfico de linhas

É mais simples, fazendo apenas a ligação dos preços de fechamento de um ativo. Por isso, ele mostra a evolução desses valores. Contudo, não sinaliza o comportamento do ativo em determinado dia.

Também chamado de gráfico de ações, é semelhante a outros utilizados em situações rotineiras, como nas suas finanças pessoais ou no trabalho. Portanto, é o mais fácil de usar, mesmo oferecendo poucos dados.

Gráfico de barras

Tem como embasamento o preço do ativo em determinado período. Costuma ter periodicidade diária e traz os preços de fechamento, de abertura, mínimos e máximos. Portanto, são 4 elementos considerados, o que o torna mais completo.

Por trazer essa visão holística, apresenta a evolução completa do preço do ativo, inclusive seu comportamento durante o dia.

Gráfico candlestick

Também apresenta os 4 preços, mas oferece uma visualização melhor. Isso porque utiliza uma figura que parece com uma vela e seu pavio. 

A dificuldade está no fato de que os candlesticks não precisam ser iguais. Portanto, cada padrão depende de interpretação. De toda forma, é uma opção muito útil para adiantar possíveis reversões de valor da ação.

Essas características fazem o gráfico candlestick ser o mais utilizado no mercado financeiro. Além disso, os candles que representam alta podem estar em verde ou sem preenchimento. Já aqueles em queda ficam pintados em vermelho. Portanto, fica bem visível ao trader.

Quais são os indicadores da análise técnica de ações?

Os indicadores da análise técnica de ações são variados. Dois dos principais são suporte e resistência, que apresentam os limites mínimo e máximo a serem considerados para o preço de uma ação. 

Assim, o primeiro indica o momento em que a força de compra é maior do que a de venda, o que evita a queda significativa dos preços.

Porém, da mesma forma que existem vários indicadores fundamentalistas, há uma grande variedade na análise gráfica. Veja quais são os principais.

Suporte e resistência

O suporte é o patamar mínimo atingido pelo preço de uma ação. O valor está caindo e, ao chegar no suporte, começa a aumentar. Ou seja, uma grande quantidade de especuladores deixa de se interessar por aquele ativo.

Isso gera uma queda significativa do preço da ação. Ele cai até chegar a um patamar mínimo — chamado de suporte — e, então, um grande número de especuladores volta a querer comprar o ativo.

Com o crescimento da demanda, o valor aumenta. Portanto, esse é um bom momento para a compra. Para saber se esse é o caso, pode-se traçar uma linha horizontal nos fundos formados pela ação.

Por sua vez, a resistência é semelhante ao suporte, mas indica o contrário. Ou seja, é o patamar máximo do preço de uma ação, quando ela passa a cair. 

Isso acontece porque existe uma grande demanda, mas o valor acaba ficando muito alto. Assim, os investidores começam a vender os ativos para lucrar mais.

A identificação de uma resistência pode ser feita pelo desenho de uma linha horizontal em todos os topos que ela formou. Assim, quando o preço do ativo chega a esse limite, é um bom momento para vender, porque a tendência é de reversão.

Médias móveis

O moving average é um indicador muito utilizado nesta metodologia, porque representa a média de preço dos ativos em um período. Assim, ele representa um rastreador de tendência, no qual as linhas do gráfico candlestick evoluem de acordo com a cotação do preço do ativo.

Devido a suas características, esse indicador mostra o equilíbrio dos preços no mercado. Justamente por isso, sinaliza uma tendência de alta, baixa ou lateralidade para o valor da ação. Para chegar a esse patamar, sempre é considerado dois períodos diferentes, normalmente, curto e longo prazo.

Com isso, as médias móveis podem ser aritméticas e exponenciais. A diferença reside no fato de as segundas considerarem mais os preços recentes do que os antigos. Na primeira, não existe essa distinção.

Outro fator relevante é que existem várias estratégias no uso do indicador de médias móveis. Uma delas é a combinação de calibragens, que permite configurar um bom setup para sinalizar o momento certo de entrar.

Como esse é um indicador mais simples, ele é usado até por iniciantes. Contudo, a análise do movimento dos preços é o foco das médias móveis. Ou seja, ele não serve para verificar o momento certo para comprar ou vender um ativo. Portanto, ele traz uma visão mais ampla, em vez de algo pontual.

Além disso, vale saber que os preços das ações costumam voltar para a linha média. Dessa forma, eles dificilmente ficam longe.

Bandas de Bollinger

O indicador Bollinger bands têm como foco a volatilidade. Por isso, apresenta a movimentação do gráfico durante um período predeterminado. O ideal é utilizá-lo de forma complementar aos outros indexadores. Assim, ele permite comparar e verificar a diversificação do preço de um ativo.

Geralmente, as bandas de Bollinger são sinalizadas como ondas. Elas podem ser superiores ou inferiores, mas seguem a linha central. 

Quando os limites se afastam, chegando perto da linha inferior (valor mínimo que costuma valer) ou superior (preço máximo), existe uma distância da média móvel, o que indica uma reversão ou alta volatilidade.

Esse indicador é importante pois mostra que os preços não oscilam de forma descontrolada. Eles costumam ficar dentro de um limite, o que sinaliza boas oportunidades de compra ou venda. 

Afinal, se o valor está mais alto do que a máxima de costume, é interessante vender. Se estiver mais baixo, vale a pena comprar.

Assim, as bandas de Bollinger têm a vantagem de apresentar a dispersão dos preços do ativo a partir do cálculo de desvios-padrão. Contudo, em 95% do tempo, o valor fica dentro da média.

Índice de Força Relativa

O IFR também é relevante, porque mostra as possibilidades de reversão a partir de regiões de sobrecompra ou sobrevenda do ativo. Portanto, ele sinaliza uma pausa do mercado, que depois seguirá sua tendência.

Para isso, há uma linha com variação de 0 a 100. Quando está alto (acima de 70), há sobrecompra. Assim, os investidores fazem a pausa, o preço do ativo pode cair, mas volta a subir.

Quando fica baixo (abaixo de 30), há sobrevenda. Assim, a tendência é de que o valor da ação tende a aumentar no curto prazo, mas voltará a cair. Por isso, o IFR é usado para detectar uma mudança, ainda que breve.

Fibonacci

Leonardo Fibonacci foi um matemático que estudou o crescimento da população de coelhos no século 13. O que isso tem a ver com a análise gráfica? Simples, a proporção áurea (1,618) é utilizada para verificar qual será a relevância do próximo movimento de correção ou impulsão de um ativo.

O primeiro caso sinaliza uma queda em uma tendência de alta ou vice-versa. Já o segundo é o movimento favorável, como um aumento em uma linha ascendente ou redução em uma descendente.

Com Fibonacci, o trader consegue desenhar o tamanho da impulsão ou da correção a partir do topo, ou fundo. Dessa forma, ele prevê qual será o caminho do ativo, isto é, qual é a mudança de tendência no preço no curto prazo.

Como uma assessoria de investimentos pode ajudar na análise técnica de ações?

Uma assessoria de investimentos pode ajudar na análise técnica de ações ao contribuir para essa análise tirando as suas dúvidas e comparando as decisões de investimento ao seu perfil de investidor. Assim, você consegue montar uma carteira de ativos bem adequada à sua realidade.

Aliás, se você quer saber qual a diferença entre bancos, corretoras e assessorias, esse é um bom ponto. Enquanto as duas primeiras estão focadas em oferecer um home broker, a segunda tem um foco mais educacional e voltado à real construção do patrimônio.

Afinal, você terá o apoio de um profissional especializado, que tem todas as certificações necessárias para atuar com assessoria de investimentos. 

Assim, ele fará as indicações mais adequadas ao seu perfil e alocará o capital conforme a sua autorização. Ou seja, ele sugere e você pode seguir, ou não.

Nesse sentido, é fundamental que o assessor de investimentos atue de forma transparente e conte com o apoio de uma instituição sólida. Você pode pesquisar e encontrar aquele que atende às suas necessidades.

Aqui, busque um local que ofereça atendimento personalizado de verdade, como ocorre na InvestSmart. Assim, você terá serviços de qualidade, com profissionais especializados e alto conhecimento do mercado financeiro.

Afinal, a análise técnica é importante para você saber qual é o melhor momento para fazer as movimentações de compra e venda. Porém, uma carteira com diversificação de investimentos exige mais do que isso. Dessa forma, você cria e consolida seu portfólio e seu patrimônio.

E você, quer saber mais sobre essa ajuda especializada? Então, veja quais são os benefícios de contar com um assessor de investimentos.

Resumindo

O que significa análise técnica?

Análise técnica significa um método para avaliação de investimentos embasado em gráficos históricos. O foco é o curto prazo, o que torna esse modelo ideal para traders. Dessa forma, é possível estudar os padrões gráficos e usar indicadores técnicos para tomar decisões mais acertadas.

Como é feita a análise técnica?

A análise técnica é feita a partir de: 

• conhecimento dos princípios básicos do mercado;
• localização das tendências de preço;
• atenção ao volume negociado;
• uso de médias móveis para moderar a volatilidade.